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15
NOV
L'investissement responsable est plus rentable
15-11-2021
À lire également dans le dossier "Investissements responsables et durables"
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Rédigé le 12-11-2021 16:56
Publié le 15-11-2021 06:56
Depuis 2016, les différentes formes d’investissement durable affichent un meilleur rendement et une moindre volatilité. Ce qui s’explique notamment par la qualité des entreprise responsables.
Sommaire
- Les investissements socialement responsables (ISR) et durables s’illustrent depuis 2016
- L’indice mondial ISR affiche un rendement annuel de 14,1%, mieux que les marchés globaux
- Les actions d’entreprises responsables et durables sont globalement plus qualitatives
- Les critères de durabilité soutiennent la performance opérationnelle des entreprises
- L’intégration de ces critères permet aussi de réduire les risques de perte
- La popularité des investissements durables et responsables soutient les rendements
Tordons le cou aux clichés : oui, investir durablement est rentable. Depuis 2016, les indices d’investissement socialement responsable (ISR) et durable affichent même des performances supérieures à la moyenne. Au niveau mondial, l’indice ISR de référence, le MSCI World SRI, affiche un rendement annuel moyen de 14,1%. Soit 1,1% de mieux que son homologue global, le MSCI World.
En Europe, l’indice bas carbone Euronext Low Carbon 100 affiche une surperformance de 0,8%. Et le panier d’actions BNP Paribas Europe Corporate Governance, axé sur la bonne gouvernance, fait même 2,8% de mieux.
Les indices appliquant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) affichent de plus une volatilité moindre.
En Europe, l’indice bas carbone Euronext Low Carbon 100 affiche une surperformance de 0,8%. Et le panier d’actions BNP Paribas Europe Corporate Governance, axé sur la bonne gouvernance, fait même 2,8% de mieux.
Les indices appliquant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) affichent de plus une volatilité moindre.
La surperformance des stratégies ESG est essentiellement liée à la qualité des entreprises.
Facteurs de qualité
D’après un récent article publié par Scientific Beta, cette surperformance des stratégies ESG est essentiellement liée à la qualité des entreprises. Ces facteurs qualitatifs sont notamment la rentabilité, la récurrence de la croissance ou le niveau d’endettement.Les études montrent aussi que les critères ESG jouent un rôle positif sur la performance opérationnelle. Les entreprises plus vertueuses profitent de coûts de financement réduits et d’une meilleure gouvernance. Une étude britannique, notamment de deux professeurs de l’université d’Oxford, épingle aussi le rôle des critères environnementaux. Les bonnes pratiques en la matière, la réduction de la pollution et l’efficacité des ressources influencent ainsi les résultats.
Les entreprises négligeant les questions ESG sont exposées à des risques plus importants.Caroline Palumbo
Risques de perte
À l’opposé, les entreprises négligeant les questions ESG sont exposées à des risques plus importants. Épinglons notamment les accidents environnementaux, le risque réputationnel lié aux conditions de travail ou à l’inégalité entre les sexes, ou les risques liés à la gouvernance (fraudes, absence de contrôles…).Une menace qui transparaît désormais sur les marchés. Une étude a en effet mis en évidence le coût plus élevé pour se protéger d’une baisse de l’action d’une entreprise dont le modèle économique est plus intense en carbone.
En outre, ces éléments sont d’autant plus importants aujourd’hui que la valeur des entreprises repose essentiellement sur les actifs intangibles (marque, savoir-faire…).
Popularité de l’ESG
Outre ces éléments fondamentaux, les investissements ESG bénéficient aussi de l’engouement des investisseurs pour les solutions responsables. L’afflux de capitaux vers les entreprises responsables contribue à réduire davantage leurs coûts de financement et à améliorer leurs performances boursières.Plus que jamais, investir de façon responsable vous permet donc de faire rimer durable et rentable. Des fonds ISR ou ESG mondiaux ou européens vous permettent de soutenir la transition de l’ensemble de l’économie. Des fonds thématiques ciblés, sur les énergies renouvelables par exemple, ont un impact direct et un potentiel de croissance plus important. Mais ils sont aussi plus risqués, car moins diversifiés.
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