Wat u moet weten over trackers

Trackers zijn ideale instrumenten om met weinig geld breed gediversifieerd te beleggen. Bent u geïnteresseerd in Amerikaanse aandelen? Dan kunt u de aankoop van een tracker op de S&P 500-index overwegen. Die geeft u dezelfde return als het marktgewogen gemiddelde van de 500 grootste Amerikaanse aandelen. Stijgt de S&P 500 met 5%, dan stijgt de tracker ook met 5%. Zo moet u niet alle 500 aandelen afzonderlijk aankopen, maar imiteert u de evolutie van de volledige index met één enkel deelbewijs van een tracker.

Check de tracker… maar ook de index!

Voor vele beleggers is de S&P 500 de beste weerspiegeling van de Amerikaanse beurs. Maar u kunt ook kiezen voor de Russell 1.000, die de 1.000 belangrijkste Amerikaanse aandelen bevat. Of voor de Russell 2.000, als u ook geïnteresseerd bent in kleinere Amerikaanse beurswaarden. Ook dat zijn marktgewogen indices, waarin de bedrijven met de grootste marktkapitalisatie het grootste gewicht krijgen. Andere indexen werken dan weer niet met een marktgewogen gemiddelde, zoals bijvoorbeeld de Dow Jones. Afhankelijk van de keuze die u maakt, kunt u voor ‘de Amerikaanse markt’ verschillende returns krijgen. Koop dus nooit een tracker zonder te weten wat er in de index zit die u wenst te volgen en hoe die precies is samengesteld.

Olieprijs in krant kan afwijken

Let echter op, want niet van alles is de koers even gemakkelijk te imiteren. Neem bijvoorbeeld een olietracker. De koers daarvan kan anders evolueren dan de olieprijs die u afleest in uw krant. Dat komt omdat de beheerder niet rechtstreeks in olie belegt. Geen enkele beheerder wil dat er olievaten worden geleverd in zijn tuin. In plaats daarvan werkt een olietracker met een soort van termijncontracten (futures) op olie. Die worden voor hun vervaldag doorgerold naar een nieuw contract met een nieuwe vervaldag. Dat betekent dat de koersevolutie van de tracker kan afwijken van de olieprijs in de krant.

Kopen/verkopen tegen de koers van het moment

Verder moet u ook weten dat trackers beursgenoteerde beleggingen zijn. Professionelen noemen ze daarom ook weleens Exchange Traded Funds (ETF’s), of vrij vertaald: op de beurs verhandelde fondsen. Daardoor kunnen ze net als aandelen de hele beurssessie door gekocht of verkocht worden tegen de koers van dat moment. Dat is een belangrijk verschil met een traditioneel fonds, waarbij u meestal koopt tegen een nog onbekende toekomstige prijs, die eenmaal per dag wordt bepaald. Bij trackers daarentegen fluctueert de koers in de loop van de dag in samenhang met de waarde van de onderliggende index, wisselkoers of grondstof.

Prijs tracker kan eigen leven leiden

Toch treden er soms verschillen op tussen de tracker en de onderliggende index. Dat komt omdat de prijs van de tracker bepaald wordt door vraag en aanbod. Is de vraag naar de tracker groter dan het aanbod, dan stijgt de prijs, en vice versa. Ondertussen kan de onderliggende belegging anders evolueren. Zo dreigt de prijs van de tracker een eigen leven te gaan leiden. Marktpartijen die samenwerken met de beheerder van de tracker duwen de koers in dat geval terug in de juiste richting. Zo blijft de tracker zo trouw mogelijk de onderliggende index volgen. Niet alle trackers slagen daar even goed in. De mate waarin dat wel lukt, geeft een indicatie over de kwaliteit van de tracker. Dat is een belangrijk criterium bij uw keuze.