De Draak herleeft: China’s Tech-renaissance in 2026

Van geopolitieke onzekerheid naar nieuwe blikvangers

De start van 2026 wordt opnieuw gekenmerkt door geopolitieke ruis en verhoogde onzekerheid. In de Verenigde Staten zorgen handelsspanningen en onvoorspelbare beleidsretoriek voor nervositeit, terwijl Europa geconfronteerd wordt met vragen rond strategische autonomie, defensie en internationale verhoudingen, heel recent nog zichtbaar in de discussies rond Groenland. In dergelijke context kijken beleggers niet alleen naar de korte‑termijnimpact op de markten, maar gaan ze ook actief op zoek naar regio’s en thema’s die minder rechtstreeks in het oog van de storm staan.

Die zoektocht leidt steeds vaker naar Azië, en in het bijzonder China. Na enkele moeilijke jaren, gedomineerd door vastgoedstress, deflatoire druk en geopolitieke spanningen, tekent zich sinds vorig jaar een voorzichtige maar duidelijke herwaardering af.

Een ware draaktransformatie: geen terugkeer naar de vertrouwde groeicycli van weleer, maar een strategische gedaanteverwisseling gesmeed uit technologische doorbraken, gevormd door precisiebeleid, en gestuurd door structurele herpositionering.

Technologie en AI: DeepSeek als kantelpunt

De kern van het hernieuwde China‑verhaal ligt bij technologie en artificiële intelligentie. De doorbraak van AI‑modellen zoals DeepSeek, samen met de versnelde ontwikkeling van eigen halfgeleiders en AI‑chips door spelers als Huawei, Alibaba en Baidu, heeft het vertrouwen in het innovatievermogen van China zichtbaar versterkt. Waar Chinese technologiebedrijven lange tijd vooral bekendstonden als platformspelers, verschuift de focus vandaag naar AI‑gedreven infrastructuur, toepassingen en industriële integratie.

Dit gaat hand in hand met een duidelijke beleidskoers. Chinese toezichthouders sturen actief aan op technologische zelfvoorziening, onder meer via quota voor binnenlandse apparatuur in nieuwe chipfabrieken, versoepeling van kapitaalmarkttoegang voor pre‑profit technologiebedrijven en gerichte ondersteuning van strategische sectoren zoals halfgeleiders, cloud, energie‑efficiëntie en robotica. Het resultaat is een steeds meer geïntegreerd ecosysteem waarin software, hardware, data, energie en industrie elkaar versterken.

China binnen de Aziatische AI‑keten

Hoewel Taiwan, Zuid‑Korea en Japan sleutelrollen blijven spelen in de wereldwijde halfgeleiderketen, bouwt China versneld aan een parallel en breder industrieel fundament. Het land combineert sterke posities in elektrische voertuigen (BYD), batterijen en energieopslag (CATL), Cloud infrastructuur, industriële automatisering en humanoïde robotica. Hierdoor wordt China niet louter een afnemer van technologie, maar in toenemende mate ook een leverancier van geïntegreerde oplossingen.

Die evolutie blijft niet onopgemerkt. Internationale contacten op hoog niveau – zowel bilateraal als in multilaterale settings zoals de top in Davos – wijzen op een hernieuwde dialoog rond technologie, handel en investeringen. Dat verandert niets aan de structurele rivaliteit, maar onderstreept wel dat China opnieuw mee aan tafel zit in het globale technologiedebat.

Waarderingen en beleid: fundament onder het herstel

Ondanks het herstel van de voorbije maanden blijven Chinese aandelen historisch aantrekkelijk gewaardeerd, zeker in vergelijking met Amerikaanse technologiebedrijven. De waarderingskloof is kleiner geworden, maar biedt volgens veel beleggers nog steeds potentieel, vooral in sectoren waar winstgroei structureel ondersteund wordt door AI‑adoptie, elektrificatie en digitalisering.

Het macro‑economische beleid biedt daarbij ondersteuning. De combinatie van lage rente, doelgerichte stimulusmaatregelen en hervormingen in de kapitaalmarkten moet investering en innovatie stimuleren, en tegelijk de focus op aandeelhoudersrendementen verhogen. Ook het aankomende vijfjarenplan legt expliciet de nadruk op binnenlandse consumptie, technologische vooruitgang en productiviteitsgroei. Het zijn elementen die het investeringsverhaal op langere termijn versterken.

Sinds de start van 2026 noteerde de Chinese Shangai Composite een groei van 4,22 % en de Hang Seng (Hong Kong) 4,37 % tegenover een iets bescheidenere jaarstart van de Europese en Amerikaanse indexen.

De consument: stabiel, maar selectief

Het Chinese consumentensentiment blijft gematigd. Inflatie is laag en huishoudens blijven voorzichtig met discretionaire uitgaven, vooral in niet‑essentiële categorieën. Tegelijk toont de detailhandel een geleidelijk herstel, gedragen door basisconsumptie, diensten en digitale platformen. Jongere generaties blijken relatief het meest bereid om meer te spenderen aan vrijetijdsbesteding en bepaalde luxe‑segmenten, terwijl andere sectoren duidelijk achterblijven.

Voor beleggers betekent dit dat klassieke consumptiesectoren voorlopig minder aantrekkelijk zijn, maar dat e‑commerce, betaalbare premiumproducten en dienstverlenende modellen wel structurele kansen bieden. In combinatie met een ondersteunend monetair beleid creëert dit een stabiele, zij het selectieve, binnenlandse fundering voor winstgroei.

Andere vrienden, andere investeringskansen

De recente marktbewegingen tonen aan dat Chinese aandelen minder uitgesproken reageren op geopolitieke spanningen in Europa en de Verenigde Staten dan vaak wordt verondersteld. Handelstwisten, politieke onzekerheid en regionale conflicten beïnvloeden het Chinese marktklimaat vooral indirect, via het globale risicosentiment en de vooruitzichten voor wereldhandel en groei.

Voor Europese beleggers die China opnieuw overwegen, zijn dan ook andere factoren doorslaggevender. Het beleid van de centrale bank, de winstvooruitzichten in technologie‑ en innovatie gedreven sectoren en de relatieve waardering ten opzichte van Westerse markten wegen vandaag zwaarder door dan individuele geopolitieke gebeurtenissen. China is geen homogeen verhaal en dat blijft gepaard gaan met specifieke risico’s, maar binnen een gediversifieerde portefeuille kan een selectieve blootstelling aan Chinese technologie, innovatie en industrie opnieuw aan belang winnen richtingin 2026.

Terwijl de VS als Atlas kreunt onder hoge waarderingen, transformeert China als de Lóng, de Chinese Oostelijke draak die heerst over het water en symbool staat voor flow, aanpassingsvermogen, lange termijn stromen. Het is geen terugval in oude groei, maar een draak die zijn schubben versterkt met technologie, zijn klauwen zet in precisiebeleid, en zijn eigen stromingen kiest: soeverein, adaptief, en gericht op de lange vlucht. In dat licht is het weinig verwonderlijk dat landen en bedrijven hun economische relaties verbreden. Zo sloot Canada op 16 januari een handelsdeal met China. Immers, waar vertrouwde partnerschappen onder druk staan, wordt vaker gezocht naar alternatieven, en daarbij komt China opnieuw nadrukkelijk in beeld.