Nieuw record op de Dow

Een groene eerste week

De laatste week (weken) van het jaar waren na een grand cru jaar 2025 eerder pover. De Kerstman was dit jaar niet bijzonder gul met zijn geschenken aan het stierenvolk. Maar sinds het begin van het nieuwe jaar en na de (bijna) eerste volle beursweek van het jaar, kleuren onze schermen toch weer stevig groen. Dit ondanks de geopolitiek en de saga rond Venezuela over het weekend.  Wel valt het op dat het minder de ‘tech’-giganten zijn maar veelal smallcaps, andere sectoren en andere geografische regio’s buiten de VS die de kar trekken. Dit is een verderzetting van de verbreding van de markt die vorig jaar al op gang kwam en een breder en gezonder draagvlak voor een verderzetting van de stierenmarkt creëert. Wat zeker niet wil zeggen dat we ‘tech’ helemaal links moeten laten liggen.

Voorbij de volatiliteit en de headlines

De eerste week geeft bovendien opnieuw aan dat we ons ook in het nieuwe jaar kunnen verwachten aan (geopolitieke) volatiliteit en veel ‘headlines’. Het blijft zaak om hier blijven doorkijken en niet toe te geven aan de meest recente tweet van Donald Trump en de waan van de dag.

Een heel goed voorbeeld was eerder deze week, woensdag, de Amerikaanse defensie-industrie. Die ging eerst fors onderuit nadat de Amerikaanse President uithaalde en stelde dat er geen dividenden en aandeleninkoopprogramma’s meer kunnen zijn en dat het kort door de bocht allemaal beter en sneller moet. Maar de inkt van die tweet was nog niet droog of er volgde er één die stelde dat er misschien toch minstens USD 1.500 miljard aan extra denfensie-uitgaven nodig zijn, waarna de eerste tweet werd vergeten en de sector fors hoger koerste. In deze marktomgeving moeten we kort op de bal blijven spelen, maar is er toch waarschijnlijk een iets langere investeringshorizon nodig om het ruis weg te filteren.

Groenland in het vizier

Na de op zijn zachts gezegd spectaculaire actie van de Verenigde Staten in Venezuela over het weekend en al de commentaren en uitlatingen er rond deze week, verschuift de aandacht van de wereld gedeeltelijk naar Groenland. Ook daar lijken de Verenigde Staten hun dominante willen te laten gelden onder welke vorm dan ook.

En in beide dossiers is het grondstoffenverhaal en de grootste stierenmarkt die zich daar ontvouwt niet ver af. We hebben al een aantal keer gesteld dat op een bepaald moment olie en energie ook zullen aansluiten, alhoewel de markt van olie op dit moment nog steeds in overaanbod is. Maar er zijn dingen die bewegen. Naast de grondstoffen is Groenland qua ligging ook strategisch bijzonder belangrijk. Naast extractie van grondstoffen zijn ook de aanvoerroutes van levensbelang. In die optiek krijgt het in beslag nemen van een aantal tankers van de zogenaamde schaduwvloot door de Verenigde Staten misschien net iets te weinig aandacht. Want ook dat kan schaarste en bottlenecks in het grondstoffenverhaal veroorzaken. En dan hebben we het nog niet over wat er momenteel in de straten van Tehran gebeurt.

Kortom, ook in het nieuwe jaar zullen grondstoffen ‘top of mind’ blijven. En in de sector zal dat ook voor opportuniteiten, consolidatie en overnames lijden. Rio Tinto en Glencore zijn klaarblijkelijk in gesprek om potentieel het grootste grondstoffen bedrijf van de wereld te vormen. Naarmate de prijzen verder stijgen zullen we geleidelijk aan meer ‘corporate actions’ zien. En dat zal de hele sector op het radarscherm van de investeerders houden. Niet alleen Donald Trump houdt de grondstoffen in het vizier. Zoals Madonna al zong: ‘It is a material world’. Hoe meer virtuele werelden dat we bouwen, hoe meer we de atomen en de moleculen van de fysieke wereld nodig hebben…

Elke dag vindt u onze marktanalyses op de site 'MyExperts' onder 'Markten', of in uw mailbox via de dagelijkse nieuwsbrief van MyExperts.