Nog snel een dividend uitkeren tegen 15%?

Voordat de winst van een vennootschap op de privérekening van de aandeelhouder staat, wordt ze 2 keer belast. Ten eerste is er de vennootschapsbelasting. Die bedraagt in principe 25% (onder bepaalde voorwaarden wordt het tarief verlaagd tot 20%). Wordt die belaste winst vervolgens uitgekeerd als dividend, dan is opnieuw belasting verschuldigd: 30% roerende voorheffing. Die zware belastingdruk is een doorn in het oog van veel ondernemers. Daarom voerde de wetgever in het verleden 2 fiscale gunstregimes in die de belastingdruk op dividenden verlagen tot 15%: het VVPR-bis regime en de aanleg van liquidatiereserves.

Regering sleutelt aan het verlaagde tarief

In de zomer van 2025 besliste de regering-De Wever om aan deze gunstregimes te sleutelen. Het zomerakkoord behield dividenduitkeringen tegen 15% roerende voorheffing, maar scherpte de voorwaarden aan (zie verder). In het begrotingsakkoord van november 2025 kondigde de regering bijkomende maatregelen aan: een verhoging van de roerende voorheffing voor deze gunstregimes van 15% naar 18%. De aanpassingen van het zomerakkoord zijn inmiddels van kracht. Wanneer de bijkomende maatregelen uit het begrotingsakkoord van toepassing zullen zijn, is koffiedik kijken. De invoering moet gebeuren via een programmawet die in het voorjaar van 2026 de normale parlementaire procedure volgt.

Wat is de stand van zaken voor VVPR-bis dividenden?

Het VVPR-bis regime is van toepassing voor dividenden van aandelen die uitgegeven zijn na 1 juli 2013 door middel van een kapitaalinbreng of -verhoging (in geld). Na een specifieke wachttermijn vallen de uitgekeerde dividenden onder een verlaagde roerende voorheffing van 15%. Voor aandelen uitgegeven tot 31 december 2025 blijven de oude wachttermijnen van toepassing.

• Uitkeringen na 3 jaar (of later) komen in aanmerking voor het verlaagde tarief van 15%.
• Na 2 jaar bedraagt het tarief 20%.
• Eerdere uitkeringen worden belast tegen 30%.

Voor inbrengen en kapitaalverhogingen sinds 1 januari 2026 valt het tussentarief van 20% weg.

• Uitkeringen na 3 jaar worden belast tegen 15%.
• Voor eerdere uitkeringen geldt het normale tarief van 30%.

Wat is de stand van zaken voor liquidatiereserves?

KMO-vennootschappen kunnen hun belaste winst onderbrengen in een ‘liquidatiereserve’. Bij de aanleg is een ‘anticipatieve heffing’ verschuldigd van 10%. Na een specifieke wachttijd kunnen deze reserves uitgekeerd worden tegen een verlaagde roerende voorheffing. Dat tarief bedroeg oorspronkelijk 5%, maar het zomerakkoord verhoogde het tot 6,5%. Dat brengt de effectieve belastingvoet op 15%, aangezien de roerende voorheffing wordt berekend op het saldo na aftrek van de heffing van 10%.

Ook aan de wachttijd werd gesleuteld: die werd ingekort van 5 naar 3 jaar. Eerdere uitkeringen worden belast tegen 30%. Uitkeringen bij de vereffening van de vennootschap zijn vrijgesteld van bijkomende roerende voorheffing.

Voor liquidatiereserves aangelegd tot 31 december 2025 blijft naast de nieuwe regels ook het oude tarief van 5% na een wachttijd van 5 jaar overeind. Voor nieuwe liquidatiereserves vanaf 2026 gelden enkel de nieuwe voorwaarden.

Nog snel een dividend uitkeren?

In afwachting van de verdere verhoging van de roerende voorheffing tot 18% overwegen veel ondernemers om nog snel een dividend uit te keren. Houd er rekening mee dat dit een complexe materie is en dat er momenteel weinig zekerheid bestaat. Uitkeringen onder het VVPR-bis regime tegen 15% roerende voorheffing lijken nog mogelijk. Voor liquidatiereserves is dit een moeilijker verhaal omdat er specifieke antimisbruikbepalingen in de ontwerpteksten staan die een uitkering tegen het verlaagde tarief belemmeren. Overleg dus zeker met uw (externe) adviseur of accountant voordat u een beslissing neemt.

Hoe snel kan ik een dividend uitkeren?

Dat hangt af van het type dividend. Voor een klassiek dividend moet u wachten tot de goedkeuring van de jaarrekening door de algemene vergadering van aandeelhouders. Er zijn ook 2 andere opties:

• Een interimdividend wordt uitgekeerd vanuit de winst van het lopende boekjaar (eventueel gecorrigeerd voor de overgedragen winst/verlies, maar zonder onttrekking aan de bestaande reserves). Het bestuursorgaan beslist hierover (voor zover statutair toegelaten). Liquidatiereserves komen hier niet voor in aanmerking.
• Een tussentijds dividend wordt uitgekeerd uit de winst of reserves opgenomen in de laatst goedgekeurde jaarrekening. De beslissing wordt genomen op een bijzondere algemene vergadering.

Bijkomende formaliteiten

Bij een dividenduitkering moet via 2 testen worden nagegaan of de solvabiliteit en liquiditeit van de vennootschap niet in het gedrang komen.

• Netto-actieftest: het netto-actief van de vennootschap mag niet negatief zijn of door de uitkering negatief worden.

• Liquiditeitstest: schulden die opeisbaar worden tot 12 maanden na de uitkering moeten nog afgelost kunnen worden. Het bestuursorgaan moet dit verantwoorden in een verslag.

Voor een NV is enkel de netto-actieftest van toepassing, voor een BV gelden beide testen. Kortom: de snelheid van een dividenduitkering hangt af van veel factoren. Houd er ook rekening mee dat de roerende voorheffing onmiddellijk betaald moet worden.