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SEPT
Comment investir dans le lithium ?
1-9-2026
Rédigé le 31-8-2026 13:37
Publié le 1-9-2026 07:00
Le développement des voitures électriques, des énergies renouvelables et des centres de données dope la demande de lithium. Les opportunités se trouvent le long de la chaîne de valeur des batteries.
Sommaire
- Le stockage d’énergie, les centres de données et les VE dopent la demande de lithium
- La Chine domine la production de batteries et une grande partie de la chaîne de valeur
- Le prix du lithium varie fortement car l’offre réagit lentement à la demande
- Les opportunités se trouvent du côté des sociétés minières, de raffinage, de batteries
- Les fonds et ETF sont aussi des pistes pour investir dans le lithium
Comment évolue la demande de lithium ?
Métal mou, gris argenté et ultraléger, le lithium est une matière première stratégique pour la transition énergétique. Les voitures électriques (VE) demeurent ainsi le principal moteur de la demande. Selon l’Agence internationale de l’énergie (AIE), elles ont représenté plus de 70% de la demande mondiale en batteries lithium-ion en 2025.Mais parallèlement, le marché des batteries lithium se diversifie. Les systèmes de stockage d’électricité à grande échelle permettent de conserver les surplus d’énergie solaire et éolienne et contribuent à maintenir l’équilibre du réseau. Les centres de données utilisent aussi toujours plus de batteries comme solutions de secours et pour absorber les pics de consommation. Par conséquent, la demande en lithium ne dépend plus d’une seule application. Cela ouvre des perspectives pour les investisseurs, mais la croissance rapide s’accompagne de grosses fluctuations de prix, de changements technologiques et de risques géopolitiques sur l’ensemble de la chaîne de valeur.
La concentration du secteur rend la chaîne d’approvisionnement vulnérable aux conflits commerciaux et aux restrictions à l’exportation.
Pourquoi la Chine domine-t-elle la production de batteries ?
Les gisements exploités de lithium se concentrent dans un nombre très restreint de pays. L’Australie est le plus grand producteur, suivie par le Chili et la Chine. Cette dernière a surtout la mainmise sur les segments plus en aval de la chaîne de valeur. Le pays a ainsi produit en 2025 plus de 80% de toutes les cellules de batteries dans le monde et domine également la production de matériaux pour cathodes et anodes. Cette concentration rend la chaîne d’approvisionnement vulnérable aux conflits commerciaux et aux restrictions à l’exportation. L’Europe et les États-Unis cherchent donc à développer leur capacité de production. Cette montée en puissance est rapide, mais la Chine conserve pour l’instant de nets avantages en matière d’échelle, de coûts et de technologie. La répartition géographique de la chaîne de valeur est donc un élément important pour les investisseurs.L’offre réagit lentement aux évolutions de la demande, ce qui rend les fortes fluctuations de prix inhérentes à ce marché.
Pourquoi le prix du lithium fluctue-t-il autant ?
Le lithium est une matière première très cyclique. Une demande soutenue et une offre limitée avaient fait s’envoler les prix en 2022. Ce qui a favorisé le développement de nouvelles capacités de production. Les années suivantes, la hausse des ventes de voitures électriques a toutefois été moins forte que prévu. Il en a résulté une offre excédentaire et une chute des prix.En 2025, les prix sont restés relativement bas, même s’ils ont repris de la hauteur au cours du deuxième semestre, notamment en raison de l’accélération des ventes de VE en Chine et en Europe ainsi que du succès des solutions de stockage d’énergie.
Or, la mise en exploitation de nouvelles mines de lithium nécessite beaucoup de temps. L’aménagement du gisement et les procédures liées aux autorisations prennent des années. Par conséquent, l’offre réagit lentement aux évolutions de la demande, ce qui rend les fortes fluctuations de prix inhérentes à ce marché.
Investir via un fonds ou un ETF permet de diversifier les positions et de limiter les risques propres à une entreprise en particulier.Guy Janssens
Quelles opportunités pour les investisseurs souhaitant miser sur le lithium ?
Pour investir dans le lithium, vous pouvez envisager différents maillons de la chaîne de valeur. Les actions liées à l’exploitation minière réagissent généralement le plus aux fluctuations du prix du lithium et ont par conséquent un caractère très cyclique. Le raffinage est essentiel stratégiquement, mais aussi très gourmand en capitaux et très concentré en Chine. Les producteurs de batteries bénéficient de la croissance structurelle de la mobilité électrique et du stockage d’énergie, mais font face à une concurrence intense et à des innovations rapides.Les technologies alternatives comme les batteries sodium-ion et solides méritent également d’être suivies, même si l’AIE s’attend à ce que les batteries lithium-ion restent prépondérantes pendant encore plusieurs années. Investir via un fonds ou un ETF permet de diversifier les positions et de limiter les risques propres à une entreprise en particulier, sans pour autant éliminer les risques inhérents au marché et aux matières premières.
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