3 alternatieven voor de staatsbon

Het belang van een vaste looptijd

Kunt u uw geld voor een welbepaalde periode vastzetten, dan zijn kasbons een keuze die zekerheid biedt. Ze bieden duidelijkheid over het rendement en de einddatum ligt vast van bij de start.

Kasbons worden regelmatig uitgegeven. Ze hebben een lage instapdrempel (vanaf 200 euro). Daardoor herbelegt u uw kapitaal op de vervaldag snel. U beperkt zo de periodes dat uw geld niet rendeert. Door op verschillende tijdstippen in te stappen en te variëren in de looptijden, komt uw spaargeld progressief vrij op het ritme van uw projecten. Zo beschikt u regelmatig over liquide middelen. U bekijkt op elke vervaldag dan opnieuw de beleggingsmogelijkheden. U beslist op dat moment of u uw geld terug vastzet of liquide houdt.

De flexibiliteit van obligaties

Is het belangrijk dat u uw geld voor de vervaldag vrijmaakt? Dan zijn obligaties het overwegen waard. Die houdt u aan tot de vervaldag of u verkoopt ze eerder als dat nodig is. Hou er wel rekening mee dat de waarde van een obligatie gedurende de looptijd kan schommelen. Dat gebeurt bijvoorbeeld door een rentewijziging, of als het kredietrisico van de emittent verandert. Zowel winst als verlies zijn mogelijk, als u voor de vervaldag verkoopt. Dat hangt af van de omstandigheden.

Obligaties kunnen verhandeld worden op de secundaire markt. Dat maakt ze meer liquide dan kasbons en termijnrekeningen. Dat biedt u de mogelijkheid om uw portefeuille flexibel te beheren. U heeft bovendien een ruime keuze tussen verschillende looptijden, emittenten en risiconiveaus. Zo stelt u een portefeuille samen die aansluit bij uw beleggingshorizon en liquiditeitsbehoeften. De keerzijde van de medaille is, dat u koersschommelingen moet aanvaarden.

Meer rente met gestructureerde belegging?

Bent u op zoek naar een vastrentende belegging met een potentieel hoger rendement? Dan komen gestructureerde obligaties in het vizier. Ze bieden voor een vergelijkbare looptijd vaak een iets hoger rendement dan kasbons en klassieke obligaties. De rente kan periodiek worden uitgekeerd, bijvoorbeeld jaarlijks. Ze kan ook opgestapeld worden en in één keer worden uitbetaald bij de terugbetaling.

Tegenover het iets hogere rendement staat wel een extra risico. Dat neemt verschillende vormen aan. Bij een zogenaamde ‘callable’ obligatie is er een mogelijkheid dat het kapitaal vervroegd wordt terugbetaald, op initiatief van de bank of de emittent. U kent als belegger dan alleen de maximale looptijd. Daalt de rente, dan is de kans groot dat de belegging vervroegd wordt terugbetaald. Zo is uw kapitaal eerder dan verwacht terug beschikbaar. U bent voor de herbelegging van uw geld dan aangewezen op de rendementen van dat moment.

Hoe bescherm ik mijn kapitaal?

Met een termijnrekening of kasbon uitgegeven door de bank geniet u van een hoge mate van zekerheid. Gedematerialiseerde uitgiftes op naam én tegoeden die geregistreerd staan op een rekening zijn beschermd door de depositogarantie. Ze zijn gedekt door het Garantiefonds, tot een maximum van 100.000 euro (of het equivalent in een andere munt), per persoon en per bank. De waarborg van 100.000 euro geldt voor de totaliteit van al uw deposito’s en beleggingen, die onder de depositogarantieregeling vallen.

De financiële gezondheid van de emittent speelt bij een obligatie een belangrijke rol. De waarde van een obligatie kan daarnaast ook schommelen als u ze voor de vervaldag verkoopt. Het loont daarom om niet alleen naar het rendement, maar ook naar de kenmerken van de uitgifte te kijken (looptijd, emittent,…).

De kenmerken van gestructureerde obligaties hangen af van de specifieke structuur van de belegging. Een ‘callable’ obligatie, bijvoorbeeld, kan vervroegd worden terugbetaald op het initiatief van de emittent. Het is daarom belangrijk om de werking en de voorwaarden van de belegging goed te begrijpen voor u instapt.