Beleggen in edelmetalen: iets voor u?

Edelmetalen zijn tastbare en schaarse grondstoffen die nuttig zijn voor allerlei toepassingen. We gebruiken goud voor juwelen, als belegging of als reserve bij de nationale banken. Andere edelmetalen - zoals platina, zilver en uranium –kennen voornamelijk praktische toepassingen. Ze dienen bijvoorbeeld in de industrie, voor de energietransitie en voor medische apparatuur. Alle vier hebben ze intrinsiek een waarde, dankzij hun functioneel nut. Dat is niet het geval voor cryptomunten. Maar edelmetalen leveren geen interest of dividenden op, zoals bijvoorbeeld obligaties. Als belegger moet u het puur hebben van koersstijgingen. Die worden bepaald door de vraag naar het edelmetaal en door de schaarste.

Goud, de populairste van de groep

De goudkoers verdubbelde op vijf jaar tijd. Maar de opwaartse trend is waarschijnlijk nog niet voorbij. Volgens de World Gold Council blijft de vraag stijgen. De jaarlijkse productie van goud stabiliseert. De vraag vanuit de juwelenindustrie begint te tanen, door de fors gestegen koers. Maar de vraag van beleggers en centrale banken compenseert dat ruimschoots. Centrale bankiers in Azië en Oost-Europa bouwen hun goudreserves uit sinds de start van de oorlog in Oekraïne en de sancties tegen de Russische centrale bank. De beleggers hebben ook het goud herontdekt. Ze kopen het als bescherming tegen inflatie en als veilige haven in onzekere tijden. Door de wispelturigheid van Trump en de handelsoorlog, zien we de geopolitieke spanningen en inflatoire druk nog niet meteen verdwijnen.

Zilver: het nieuwe goud?

De zilverprijs bleef tot nu toe achter op de goudprijs. Daardoor piekt de verhouding van de goudprijs tegenover die van zilver op een historisch hoog niveau. In het verleden lokte een hoge goud/zilver-ratio altijd een correctie uit. Als dat ook nu het geval is, heeft de zilverprijs nog een mooie correctie tegoed. Ook de fundamentals zitten goed. Zilver wordt, behalve in de juwelenindustrie, ook vaak gebruikt voor technologische en industriële toepassingen en bij de productie van zonnepanelen. De energietransitie zal de vraag naar zilver nog extra stimuleren. Samen met de beperkte stijging van het aanbod, zal dat de prijs van het edele metaal verder de hoogte in duwen.

Een mooie toekomst voor platina en uranium?

Platina wordt vooral gebruikt voor fossiele auto’s. Die zijn door de energietransitie op hun retour. De prijs van platina viel de jongste jaren terug. Maar andere toepassingen kunnen dat compenseren, bijvoorbeeld in de medische sector en voor de productie van waterstof. Samen met de schaarste kan dat de lage platinaprijs doen opveren. Uranium is ook een interessante beleggingsoptie, vooral dankzij de groei van nucleaire energie. De prijs ervan viel sinds de koerspiek in 2024 fors terug.

Beleggers in edelmetalen hebben twee opties. Als directe belegging kiest u voor een ETF met goud of een ander edelmetaal als onderliggend actief. Met aandelen van mijnbouwondernemingen belegt u indirect in edelmetalen. ETF’s en fondsen verdienen de voorkeur, door hun spreiding.

Wenst u meer informatie? Contacteer dan zeker uw relatiebeheerder.