Métaux précieux: un investissement intéressant?

Les métaux précieux sont des matières premières tangibles et rares, indispensables dans de nombreuses applications. L’or est ainsi utilisé dans la bijouterie, à des fins d’investissement ou comme réserves par les banques centrales. D’autres métaux précieux – tels que le platine, l’argent et l’uranium – trouvent principalement des applications industrielles, notamment pour l’électronique, la transition énergétique et les équipements médicaux. Cette utilité concrète confère à chacun de ces métaux une valeur intrinsèque, ce qui n’est pas le cas des cryptomonnaies. En revanche, les métaux précieux ne génèrent pas d’intérêts ni de dividendes, contrairement aux obligations ou aux actions. En tant qu’investisseur, vous ne pouvez compter que sur une hausse du prix dont l’évolution dépend de la demande et de la rareté de chaque métal.

L’or, le métal précieux le plus populaire

Le prix de l’or a doublé en l’espace de cinq ans. Et la tendance haussière devrait se poursuivre. Selon le World Gold Council, la demande continue de croître, tandis que la production annuelle se stabilise. Bien que la demande de l’industrie joaillière commence à faiblir en raison des prix élevés, cela est largement compensé par la demande des investisseurs et des banques centrales.
Les banques centrales d’Asie et d’Europe de l’Est augmentent leurs réserves d’or depuis le début de la guerre en Ukraine et les sanctions contre la banque centrale russe. Les investisseurs, quant à eux, ont redécouvert le rôle de l’or comme couverture contre l'inflation et valeur refuge en période d’incertitudes. Compte tenu de l’imprévisibilité de Donald Trump et de la guerre commerciale en cours, les tensions géopolitiques et les pressions inflationnistes ne semblent pas prêtes de disparaître.

L’argent, le nouvel or ?

Le cours de l’argent est jusqu’à présent resté en retrait par rapport à l’or, ce qui a fait grimper le ratio or/argent à un niveau historiquement élevé. Par le passé, un tel niveau a toujours été suivi d’un rééquilibrage. Si cela se produit à nouveau, le prix de l’argent pourrait connaître un net redressement. Les fondamentaux restent solides. En plus de son utilisation en bijouterie, l’argent est également largement employé dans des applications technologiques et industrielles, ainsi que pour la fabrication de panneaux solaires. La transition énergétique devrait donc stimuler la demande d’argent. Associée à la hausse limitée de l’offre, cette demande soutenue pourrait faire grimper le prix de ce métal précieux.

Platine et uranium, des métaux d’avenir

Le platine est principalement utilisé dans les véhicules thermiques, dont la demande est en déclin à cause de la transition énergétique. Ce qui a pesé sur les cours ces dernières années. Cependant, d’autres applications, notamment dans le secteur médical et pour la production d’hydrogène, pourraient compenser cette tendance. Combinée à la rareté du platine, cette reprise de la demande pourrait engendrer un rebond des prix. L’uranium demeure aussi une option d’investissement intéressante, surtout en raison du redéveloppement de l’énergie nucléaire. Après avoir atteint un pic en 2024, son prix a considérablement chuté.

Les investisseurs en métaux précieux disposent de deux options. Pour un investissement direct, vous pouvez opter pour un ETF adossé à l’or ou à un autre métal précieux. Vous pouvez aussi investir indirectement dans ces métaux en achetant des actions de sociétés minières. Les ETF et fonds d’investissement sont à privilégier en raison de leur diversification.

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