Amerikaanse banken in het oog van de storm

De Amerikaanse banksector kampt met serieuze tegenwind: stijgende liquiditeitskosten, wantrouwen van depositohouders en de dreiging van grote verliezen op commerciële vastgoedleningen. Dat zet de banken zwaar onder druk. De autoriteiten beseffen dat de toestand ernstig is.

In april aarzelde de Amerikaanse overheid niet om in te grijpen, naar aanleiding van de problemen van bepaalde regionale banken. Ze wou zo een domino-effect zoals in 2008 voorkomen.

De Amerikaanse Federal Reserve (Fed) zocht dan weer naar een excuus om de rente niet opnieuw te verhogen. Daarmee wilde ze de economie wat ademruimte geven. Dat kon dankzij een sterker dan verwachte terugval van de inflatie in mei.

Telewerken verergert de crisis

Een van de bedreigingen voor de Amerikaanse banksector is de ineenstorting van commercieel vastgoed. Deze sector omvat winkelcentra, winkels, kantoorgebouwen en restaurants. Het is typisch een sector die sterk afhankelijk is van kredieten. Die beladen de balansen van banken - vooral die van de regionale banken. Ze nemen ongeveer 80% van deze markt voor hun rekening.

Sinds de pandemie veranderden veel gewoonten. Toenemend telewerk, dat twee jaar na de gezondheidscrisis nog altijd populair is, ondermijnt de vooruitzichten van de sector.

Het resultaat zal een langzame, maar onvermijdelijke teloorgang zijn van kantoren die zichzelf opnieuw proberen uit te vinden. Maar dat is niet gemakkelijk, en het kost tijd.

Een muur van herfinancieringen

De toekomst ziet er niet rooskleurig uit door de muur van herfinanciering. Meer dan 450 miljard dollar aan leningen heeft voor het eind van het jaar nood aan herfinanciering. Over een periode van drie jaar zal dit oplopen tot 1.500 miljard dollar. Een enorme uitdaging in een omgeving waarin de rentevoeten verdrievoudigen.

De banken vrezen voor een cascade van faillissementen. In 2008 kelderde de waarde van commercieel vastgoed. De recessie die volgde, was kort. De prijzen herstelden zich snel en de schade bleef beperkt.

Deze keer is de situatie minder duidelijk, omdat de problemen van de sector het gevolg zijn van de nieuwe levensstijl van de Amerikanen. Die lijkt intussen vrij goed ingeburgerd.