Comment pérenniser la pension légale en Belgique ?

Pourquoi le régime légal est-il sous pression ?

Le débat sur la soutenabilité du régime des pensions se concentre généralement sur l’allongement de la carrière et les économies à réaliser. Or, le vrai défi se trouve ailleurs. Les prévisions européennes montrent que le montant de la pension légale chutera par rapport au salaire moyen au cours des décennies à venir. En 2022, la pension légale s’élevait en moyenne à 43% du salaire moyen. Selon les projections européennes, cette part ne sera plus que de 36% en 2070.

Cette chute reflète avant tout une réalité démographique : il y a de moins en moins d’actifs pour financer les pensions d’un nombre croissant de retraités. Une réforme du régime des pensions est dès lors inévitable. La question n’est donc pas seulement de savoir comment en maîtriser les coûts, mais aussi comment garantir aux futurs retraités un niveau de revenus suffisant.

Comment fonctionne le régime légal de pension en Belgique ?

Le système belge de pension repose toujours grandement sur le premier pilier : la pension légale. Plus de 90% des revenus de pension en sont issus, un des pourcentages les plus élevés d’Europe. Notre système de pension est donc particulièrement dépendant d’un modèle dans lequel la population active finance les pensions des retraités actuels.

Ce modèle fonctionne bien tant que le nombre d’actifs est suffisant. Le vieillissement de la population exerce toutefois une pression croissante sur le système, même si les actifs prolongent leur carrière. Le problème est que, lorsque la pension légale devient moins généreuse, il manque souvent un deuxième ou un troisième pilier suffisamment développé pour compenser la différence.

Pourquoi une pension complémentaire est-elle de plus en plus importante ?

Il ne suffit pas d’adapter l’âge de la pension ou les règles y afférentes pour régler le problème durablement. La pension complémentaire peut par contre jouer un rôle de plus en plus important. Grâce aux plans mis en place par les employeurs ou aux formules individuelles, les Belges peuvent constituer un capital en plus de leur pension légale. Cela permet de rendre les revenus à la retraite moins dépendants des finances publiques.

Certains économistes entrevoient ainsi une solution potentielle dans un système renforcé de pension complémentaire européenne, comme le produit paneuropéen d’épargne-retraite individuelle (PEPP). Il combine une participation automatique, un horizon d’investissement de long terme et des placements dans des actifs européens. Il pourrait ainsi répondre à 2 défis simultanément : le renforcement de la pension complémentaire et le développement de l’économie européenne.

Quel serait l’impact d’une pension paneuropéenne sur la croissance économique ?

Avec un PEPP, les citoyens pourraient se constituer une pension complémentaire en plus de leur pension légale. Ainsi, une partie plus importante de l’épargne serait investie en actifs soutenant l’économie européenne. L’Europe a besoin de davantage de capital à risque : 800 milliards d’euros par an selon le rapport Draghi. La politique en matière de pensions et le développement économique pourraient ainsi se renforcer mutuellement. Ainsi, les réserves de pension constituées ne contribueraient pas seulement à améliorer les revenus des retraités, mais aussi à soutenir la croissance économique, l’innovation et le financement des entreprises.