3 alternatives au bon d’État

L’intérêt d’une échéance fixe

Si vous pouvez immobiliser vos avoirs pendant une période déterminée, les bons de caisse vous offrent une solution rassurante. Ils offrent un rendement clair et la date d’échéance est fixée dès le départ.

Des bons de caisse sont régulièrement proposés et accessibles dès 200 euros. Vous pouvez ainsi réinvestir rapidement votre capital à l’échéance et limiter les périodes pendant lesquelles votre argent ne rapporte rien. En souscrivant à différents moments et en variant les durées, votre épargne se libère progressivement, au rythme de vos projets.
Vous disposez ainsi régulièrement de liquidités. À chaque échéance, vous pouvez réévaluer les possibilités de placement et décider de réinvestir ou de conserver des liquidités.

La flexibilité des obligations

Si vous devez pouvoir récupérer vos fonds avant l’échéance, mieux vaut vous tourner vers les obligations. Vous pouvez les conserver jusqu’à leur échéance ou les vendre plus tôt si nécessaire. Gardez toutefois à l’esprit que leur valeur peut fluctuer pendant leur durée de vie, notamment en fonction de l’évolution des taux d’intérêt ou du risque de crédit de l’émetteur. Une vente avant l’échéance peut donc entraîner un gain ou une perte selon les conditions du marché.

Étant donné que les obligations peuvent être négociées sur le marché secondaire, elles sont plus liquides que les bons de caisse et les comptes à terme. Vous pouvez ainsi gérer votre portefeuille avec davantage de souplesse. Le choix est également vaste, tant en matière de durée que d’émetteurs et de niveaux de risque. Vous pouvez donc composer un portefeuille adapté à votre horizon de placement et à vos besoins de liquidités. En contrepartie, vous devez accepter les fluctuations de cours.

Un rendement plus élevé avec les produits structurés ?

Si vous êtes à la recherche d’un placement à taux fixe avec un rendement possiblement plus élevé, vous pouvez opter pour les obligations structurées. À durée comparable, elles offrent souvent un rendement légèrement supérieur à celui des bons de caisse et des obligations classiques. Les intérêts peuvent être versés périodiquement, par exemple chaque année, ou être accumulés et versés en une fois au remboursement.

Ce rendement un peu plus élevé s’accompagne toutefois d’un risque supplémentaire, qui peut prendre différentes formes. Dans le cas d’une obligation dite callable, le capital peut être remboursé de manière anticipée à l’initiative de la banque ou de l’émetteur. En tant qu’investisseur, vous ne connaissez que la durée maximale. Si les taux d’intérêt chutent, il est fort probable que le placement soit remboursé anticipativement et que votre capital soit disponible plus tôt que prévu. Vous êtes alors tributaire des conditions de marché pour le réinvestissement.

Comment protéger son capital ?

Un compte à terme ou un bon de caisse émis par une banque vous garantissent un haut niveau de sécurité. Tant les titres dématérialisés inscrits au nominatif que les avoirs détenus sur un compte sont protégés par la garantie des dépôts. Ils sont couverts par le Fonds de garantie jusqu’à un maximum de 100.000 euros (ou l’équivalent dans une autre devise) par personne et par banque. Ce plafond s’applique à la totalité de vos dépôts et placements relevant de la garantie de dépôt.

Dans le cas d’une obligation, la santé financière de l’émetteur est déterminante. En outre, la valeur d’une obligation peut aussi fluctuer lorsque vous la vendez avant l’échéance. C’est pourquoi il est essentiel pour les investisseurs d’examiner non seulement le rendement, mais aussi les caractéristiques de l’émission (durée, émetteur, etc.).

Les caractéristiques des obligations structurées dépendent de la structure propre à chaque placement. Les obligations callables peuvent être remboursées par anticipation à l’initiative de l’émetteur. C’est pourquoi il est important de bien comprendre le fonctionnement et les conditions avant de vous lancer.