Quatre raisons d’investir dans le private equity

Les fonds de private equity ou capital-investissement, soutenant des entreprises non cotées en Bourse, ont le vent en poupe, y compris auprès des clients en banque privée. Ce type d’investissement peut constituer une piste de diversification intéressante dans certaines conditions. En ne perdant pas de vue que le private equity doit toujours être limité à une petite partie limitée d’un portefeuille d’investissement bien diversifié. En complément de la stratégie classique 60/40 (60% en actions et 40% en obligations), la règle de base est d'investir au maximum 10% à 15% de son portefeuille en private equity.

Les fonds de private equity sont accessibles qu'à un nombre limité de personnes. De plus, BNP Paribas Fortis ne recommande le capital-investissement qu’aux clients au profil Dynamic ou Growth et pouvant immobiliser le montant nécessaire pendant au moins dix ans.

Diversification et optimalisation

Si vous remplissez ces conditions, cela vaut-il la peine d’investir dans le private equity ? Quatre arguments plaident en faveur d’un tel investissement.

1. Investir dans le private equity est une piste de diversification intéressante pour votre portefeuille. Vous n'investissez plus uniquement dans des sociétés cotées en Bourse, mais vous avez également accès à de plus petites entreprises, souvent innovantes et à croissance rapide.

2. Le capital-investissement peut aussi vous permettre d’optimiser le profil risque-rendement de votre portefeuille. Historiquement, le rendement du private equity est en moyenne supérieur de 3% aux fonds d’actions cotées (ce qui ne constitue pas une garantie pour l’avenir). Ce potentiel de rendement plus élevé est associé à une volatilité moyenne moindre. Les niveaux de valorisation du private equity fluctuent en effet généralement moins que les actions cotées.

Paysage boursier changeant

Investir dans le private equity vous permet aussi d’adapter votre portefeuille à l’évolution du paysage boursier.

3. Alors que le nombre d’entreprises cotées diminue, les capitaux investis dans les fonds de private equity augmentent fortement. Dans les années 1990, plus de 8.000 entreprises étaient cotées aux États-Unis. Aujourd’hui, leur nombre a été divisé par deux. En investissant dans le private equity, votre portefeuille intégrera mieux cette réalité.

4. Enfin, le capital-investissement est aussi un moyen d'investir plus directement dans l’économie réelle. Certains secteurs sont fortement surreprésentés sur les marchés boursiers, à commencer par les entreprises technologiques. Le private equity vous permet d’investir dans d’autres secteurs d’activité.

Revers de la médaille

Le private equity n’a évidemment pas que des bons côtés. Comme mentionné ci-dessus, vous devez disposer d’un capital assez élevé. Mais la véritable contrepartie d’un potentiel de rendement supérieur et d’une volatilité moindre est le manque de liquidités.

Investir dans le private equity implique de bloquer votre argent pour une dizaine d'années. Vous ne pouvez pas en disposer pendant cette période (ou seulement à un coût élevé), ce qui vous empêche de profiter d’autres opportunités.

N’hésitez pas à prendre contact avec votre Private Banker ou Wealth Manager pour tout complément d’information.