Avis de tempête sur les banques américaines

Sale temps pour le secteur bancaire américain qui est confronté à d’importants vents contraires : hausse du coût des liquidités, méfiance des déposants et menaces de pertes importantes sur les prêts à l’immobilier commercial. De quoi donner des sueurs froides aux banques. Les autorités ont pris la mesure du malaise. En avril, à la suite des difficultés rencontrées par certaines banques régionales, le gouvernement américain n’a pas hésité à intervenir pour éviter un effet domino comme en 2008. De son côté, la Réserve fédérale américaine (Fed) cherchait une excuse pour ne plus augmenter ses taux, afin de donner de l’oxygène à l’économie. L’occasion s’est présentée grâce à une baisse plus marquée que prévu de l’inflation en mai.

Le télétravail accentue la crise

L’une des menaces planant sur le secteur bancaire outre-Atlantique est le marasme de l’immobilier commercial. Ce secteur englobe les galeries commerciales, les magasins, les immeubles de bureaux et autres restaurants. Il est typiquement très gourmand en crédits bancaires et les bilans des banques en sont remplis – surtout les banques régionales, qui représentent environ 80% de ce marché. Depuis la pandémie, de nombreuses habitudes ont changé et la découverte du télétravail, toujours plébiscité deux ans après la crise sanitaire, est en train de saper les perspectives de ce secteur. De quoi provoquer une mort lente, mais inéluctable des bureaux qui tentent de se réinventer, ce qui n’est pas évident et prendra du temps !

Un mur de refinancements

L’avenir est encore assombri par le mur de refinancements qui s’annonce : plus de 450 milliards de dollars de crédits devront être refinancés d’ici la fin de l’année. Sur trois ans, l’addition atteint même 1.500 milliards de dollars. Un défi colossal dans un environnement marqué par un triplement des taux d’intérêt ! Les banques redoutent une accélération des faillites. En 2008, la valeur de l’immobilier commercial avait chuté de manière violente, mais la récession qui a suivi avait été tellement courte que les prix étaient rapidement remontés, limitant les dégâts. Ce sera moins évident cette fois, car les ennuis du secteur sont liés aux nouvelles habitudes de vie des citoyens. Or, elles paraissent difficiles à faire évoluer, du moins à court terme.