Actions européennes: rebond ou renaissance?

Ces dernières années, les marchés boursiers américains se sont illustrés grâce au succès de géants technologiques comme Apple, Microsoft et Nvidia. À l’inverse, l’Europe est restée à la traîne, dominée par des secteurs moins prisés tels que la finance, l’énergie ou l’industrie traditionnelle. L’économie européenne souffre également de défis structurels, comme le vieillissement de la population et une croissance faible.

Mais après plusieurs années de sous-performance, les actions européennes occupent la tête du peloton boursier mondial en 2025. Leur principal atout réside dans leur valorisation attrayante. En termes de ratio cours/bénéfices, les Bourses européennes restent nettement moins chères que leurs homologues américaines. Les investisseurs à la recherche de valeur plutôt que de croissance se tournent de plus en plus vers les actions européennes.

Les atouts de l’Europe

Après des années d’austérité, les gouvernements européens rouvrent les vannes des investissements. La Commission européenne a lancé le plan ReArm Europe, prévoyant 800 milliards d’euros de dépenses supplémentaires en matière de défense dans les années à venir. L’Allemagne programme également des investissements massifs dans les infrastructures et la sécurité.

Le pacte vert pour l’Europe stimule, pour sa part, des secteurs comme les énergies renouvelables, la technologie et les infrastructures. Combinée à une inflation modérée, cette nouvelle stratégie budgétaire soutient l’emploi, le pouvoir d’achat et la croissance économique. Il offre aussi à la Banque centrale européenne (BCE) une marge de manœuvre pour poursuivre la baisse des taux. Ce qui bénéficie aux secteurs sensibles aux taux d’intérêt, comme les banques, les assureurs et les entreprises industrielles.

Guerres commerciales, que des perdants

La situation est moins favorable aux États-Unis. L’inflation y reste proche de 3%, ce qui ne permet pas à la Réserve fédérale de réduire sensiblement son taux directeur. La politique économique de Donald Trump pourrait même accentuer les tensions inflationnistes. Par ailleurs, de nouveaux droits de douane risquent de peser sur la croissance américaine.

En Europe aussi, la guerre commerciale représente un risque. Mais en parallèle, les taux d’intérêt accommodants et les plans d’investissement annoncés soutiennent l’activité économique. Reste à voir si ces perspectives de croissance renforcées suffiront à compenser les incertitudes liées à l’intensification des tensions commerciales.

L’Europe redevient attrayante

Bien que le récent rebond soit encourageant, certains risques à court terme continuent de peser sur la confiance des investisseurs. Citons notamment le ralentissement de la croissance en Chine, les tensions géopolitiques ou l’instabilité politique liée à la montée des partis populistes.

À long terme, les actions européennes constituent une option particulièrement attractive pour les investisseurs en quête de diversification. La solide base industrielle, une population hautement qualifiée et un fort engagement en matière de durabilité constituent des atouts majeurs. Les actions de valeur et celles issues de secteurs stratégiques contribuant à renforcer l’autonomie, le développement économique et la résilience de l’Europe sont à privilégier. L’incertitude géopolitique incite toutefois à une certaine prudence. Une large diversification, tant régionale que sectorielle, est ainsi plus que jamais essentielle.

N’hésitez pas à contacter votre chargé·e de relation pour faire le point sur vos investissements ou si vous êtes à la recherche d’autres opportunités.