Comment réinvestir dans le contexte actuel ?

Quels facteurs macroéconomiques influencent vos investissements ?

L’impact de la politique de Donald Trump est de plus en plus visible sur les marchés financiers. Les tensions géopolitiques au Moyen-Orient font monter les prix du pétrole. Combinées à la persistance de la guerre commerciale, elles constituent un terrain particulièrement propice à l’inflation. Cette poussée inflationniste engendre à son tour une hausse des taux d’intérêt à l’échelle mondiale. Ce qui a de nombreuses répercussions sur les marchés financiers. D’une part, les banques centrales relèvent leurs taux directeurs afin d’éviter une dérive de l’inflation. D’autre part, les investisseurs exigent des rendements obligataires plus élevés afin de compenser l’inflation. Le rendement des obligations d’État belges à 10 ans est actuellement (août 2026) plus élevé de 50 points de base, soit un demi-point de pourcentage, qu’il y a un an.

Comment investir lorsque les taux montent ?

Ces rendements plus élevés sont une bonne nouvelle pour les placements à taux fixe, comme les obligations, les bons de caisse, les assurances-épargne (branche 21) et les fonds monétaires. La hausse des taux est aussi une bonne nouvelle pour les produits structurés, également appelés structured notes. Les conditions proposées aux investisseurs sont désormais plus avantageuses.

Quelles perspectives pour les marchés actions ?

Sur les marchés boursiers, les grandes tendances mondiales donnent le ton. L’intelligence artificielle (IA) continue de mener la danse. Après la forte hausse du premier semestre 2026, les investisseurs commencent à s’interroger sur les sommes considérables consacrées à l’IA. Le sentiment évolue presque de jour en jour. Ce qui entraîne une forte volatilité sur les marchés, en particulier parmi les actions du secteur des semi-conducteurs. Certaines valeurs technologiques ont rechuté de 30% depuis leur plus haut.

Mais les fondamentaux n’ont pas changé. L’IA reste le moteur des marchés actions. L’ensemble de l’écosystème entourant l’IA peut en profiter, des fabricants de semi-conducteurs, de puces mémoire et d’infrastructures réseaux aux entreprises qui utilisent l’IA pour améliorer leurs produits ou les rendre moins chers. Ce qui inclut notamment les secteurs des soins de santé et des services financiers. Sans oublier l’énergie. Les centres de données consomment énormément d’électricité et stimulent également fortement la demande en équipements de refroidissement.

Quelle place pour les investissements alternatifs dans votre portefeuille ?

Dans un environnement marqué par l’accélération de l’inflation et des taux plus élevés, une protection supplémentaire n’est certainement pas superflue pour votre portefeuille. D’autant plus qu’une étude a démontré que la corrélation entre actions et obligations est très importante quand l’inflation atteint environ 3%. En d’autres termes, la probabilité est grande que si les actions chutent, les cours des obligations baisseront également (et vice versa). Nous avons déjà connu cette situation en 2022. Tant les actions que les obligations avaient alors fortement baissé.

Les investissements alternatifs ne sont pas corrélés aux marchés traditionnels et peuvent ainsi contribuer à atténuer les chocs. Les matières premières, les fonds long-short, l’or ou les investissements privés, tels que le private equity, le crédit privé… Ce type d’investissement joue un rôle toujours plus important dans la gestion des portefeuilles. Les spécialistes de BNP Paribas Fortis l’ont bien compris et tirent parti des opportunités offertes par les investissements alternatifs pour leurs clients.

Si vous souhaitez un entretien personnalisé, prenez contact avec votre chargé·e de relation ou rendez-vous dans une agence BNP Paribas Fortis proche de chez vous.