Quels sont les atouts des alternatives liquides ?

Pourquoi diversifier son portefeuille ?

La période des taux d’intérêt extrêmement bas est révolue. L’inflation structurelle est de retour, les tensions géopolitiques s’accentuent et les marchés réagissent désormais plus rapidement. Dans un monde devenu moins prévisible, la logique historique selon laquelle les obligations amortissent les chocs lorsque les actions reculent ne fonctionne plus toujours. Comme nous avons pu l’observer en 2022, année au cours de laquelle tant les actions que les obligations ont baissé. Il est donc plus que jamais indispensable de veiller à une bonne diversification de son portefeuille d’investissement.
Les actions et les obligations en restent des composants essentiels :

• les actions offrent un rendement potentiel plus élevé à long terme
• les obligations apportent plus de stabilité et des revenus réguliers.

Il faut toutefois ajouter une couche supplémentaire pour renforcer votre portefeuille. À l’image d’un imperméable qui vous protège de la pluie et du vent, en plus d’un pull qui vous garde au chaud par temps maussade.

Les avantages des stratégies alternatives

Les stratégies alternatives liquides apportent cette dimension supplémentaire et renforcent ainsi votre portefeuille face aux conditions de marché changeantes. Comme des fonds classiques, elles investissent dans des instruments financiers négociables en Bourse, assurant une bonne liquidité. La stratégie sous-jacente diffère toutefois de celle des fonds en actions ou en obligations traditionnelles. Certains fonds alternatifs cherchent à générer du rendement en exploitant les tendances à l’œuvre sur les marchés financiers. D’autres misent sur les écarts entre entreprises fortes et faibles, sur des événements spécifiques (comme des fusions-acquisitions) ou sur des différences de prix entre titres similaires. Le terme « alternatif » ne signifie donc pas nécessairement compliqué ou exotique. Il indique surtout que la performance ne dépend pas uniquement de la hausse des marchés actions ou de la baisse des taux d’intérêt.

Comment fonctionnent les alternatives liquides ?

Elles ciblent d’autres sources de rendement, ce qui fait qu’elles évoluent différemment des actions et des obligations. Dans le jargon financier, elles sont ainsi qualifiées de faiblement corrélées aux marchés traditionnels. Ce qui est plus que jamais essentiel. Un placement qui se comporte différemment que le reste du portefeuille en période difficile le rend moins dépendant aux facteurs influençant les investissements classiques.

Chaque stratégie alternative est unique. Certaines sont plus défensives, d’autres cherchent davantage à saisir des opportunités actives. Les différences entre gestionnaires sont également importantes. Il faut examiner avec soin les frais, les risques, la transparence et la liquidité. Il convient donc de rester très sélectif. Toutes les stratégies n’offrent pas le même niveau de protection. Elles n’offrent pas non plus de garantie contre les pertes et peuvent connaître des replis intermédiaires.

Comment gérer l’imprévisibilité des marchés ?

En intégrant des stratégies alternatives liquides. Ce type d’investissements alternatifs n’offre pas toujours un rendement positif mais il permet d’améliorer la résilience de votre portefeuille. Un portefeuille plus robuste n’absorbe pas forcément chaque choc sur les marchés, mais il dépend moins d’un seul facteur. C’est là que réside la valeur ajoutée des alternatives liquides : pas comme substitut aux actions et obligations, mais comme source supplémentaire de diversification dans le cadre d’une approche globale.

Les investisseurs doivent aujourd’hui faire des choix en intégrant un environnement devenu nettement moins prévisible. Citons la guerre en Ukraine, les tensions au Moyen-Orient, les fluctuations des prix du pétrole, les incertitudes entourant des voies stratégiques comme le détroit d’Ormuz, ou les nouveaux droits de douane qui affectent le commerce international et les bénéfices des entreprises. Cela ne signifie pas que vous devez prendre des décisions à la hâte, mais qu’il est nécessaire de se préparer à plusieurs scénarios.