Wat hebben liquide alternatieven te bieden?

Waarom heeft een beleggingsportefeuille een extra dimensie nodig?

De periode van extreem lage rentevoeten ligt achter ons. Inflatie is terug hardnekkiger aanwezig. Geopolitiek speelt een grotere rol en de markten reageren sneller. Onze wereld is minder voorspelbaar. De historische logica dat obligaties de schok opvangen als de aandelenmarkten dalen, werkt niet altijd meer. Denk bijvoorbeeld aan 2022, toen aandelen en obligaties tegelijk daalden. Portefeuilleopbouw is daarom belangrijker dan ooit.

Aandelen en obligaties blijven belangrijke bouwstenen:
• Aandelen bieden groeipotentieel op lange termijn.
• Obligaties brengen meer stabiliteit en regelmatige inkomsten.
Maar uw portefeuille heeft een extra laag nodig. Vergelijk het met uw kledij op een wisselvallige regendag. Uw trui biedt warmte; uw regenjas beschermt u tegen regen en wind.

Wat zijn de voordelen van liquide alternatieven?

Liquide alternatieven voegen een extra dimensie toe. Ze maken uw portefeuille beter bestand tegen wisselende marktomstandigheden. Net als fondsen, beleggen ze in verhandelbare financiële instrumenten. Ze zijn ook zelf voldoende liquide. Maar hun strategie werkt anders dan die van klassieke aandelen- of obligatiefondsen. Sommige zoeken waarde in trends op de financiële markten. Andere spelen in op de verschillen tussen sterke en zwakke ondernemingen. Of ze focussen op specifieke bedrijfsgebeurtenissen (zoals overnames) of op prijsverschillen tussen gelijkaardige effecten. Het woord ‘alternatief’ betekent dus niet noodzakelijk ingewikkeld of exotisch. Het betekent vooral dat het rendement niet alleen afhankelijk is van stijgende aandelenmarkten of dalende rente.

Hoe werken liquide alternatieven?

Ze spreken andere rendementsbronnen aan. Daardoor bewegen ze op een andere manier dan aandelen en obligaties. Of, in het financieel jargon: ze zijn weinig gecorreleerd met de traditionele markten. Dat is meer dan ooit van belang. Een belegging die op moeilijke momenten anders reageert dan de rest, maakt uw portefeuille minder afhankelijk van de klassieke marktfactoren.

Iedere strategie is anders. Sommige zijn defensiever, andere zoeken meer actief kansen. De verschillen tussen de beheerders zijn groot. U moet kosten, risico, transparantie en liquiditeit zorgvuldig bekijken. Selectie blijft daarbij cruciaal. Niet iedere strategie biedt dezelfde bescherming. Ze zijn ook geen garantie tegen verlies en dalen soms tijdelijk.

Hoe bereid ik mij voor op onvoorspelbare markten?

Liquide alternatieven helpen daarbij. Niet omdat ze altijd positief presteren, maar omdat ze uw portefeuille robuuster maken. Een robuuste portefeuille vangt niet iedere hobbel in het parcours op. Maar ze is minder afhankelijk van één enkele marktomgeving. Daar ligt de meerwaarde van liquide alternatieven. Ze zijn geen vervanging van aandelen en obligaties, maar een extra bron van spreiding binnen een bredere portefeuille aanpak.

Als belegger moet u vandaag beslissingen nemen in een wereld die minder voorspelbaar is. Denk maar aan de oorlog in Oekraïne; spanningen in het Midden-Oosten, schommelende olieprijzen, onzekerheid rond belangrijke vaarroutes zoals de Straat van Hormuz, of nieuwe handelstarieven die internationale handel en bedrijfswinsten beïnvloeden. Dat betekent niet dat u overhaaste beslissingen moet nemen. Maar u moet wel voorbereid zijn op meerdere scenario’s.