216.73.217.99, 23.33.28.149, 23.47.205.215
Trends
Volgen
De categorie volgen
20
APR
Luidt bankencrisis Amerikaanse recessie in?
20.4.2023
Aangemaakt op 19.4.2023 08:38
Gepubliceerd op 20.4.2023 07:00
Het vertrouwen in de bankwereld kreeg alweer een klap. Misschien gaan er nog meer Amerikaanse banken failliet. Toch is er mogelijk ook een goede kant aan de huidige situatie in de Verenigde Staten.
Overzicht
- Waarom nog meer Amerikaanse regionale banken risico lopen
- Kleinere Amerikaanse banken zullen minder leningen toekennen
- Ook andere indicatoren wijzen op een nakende recessie in Amerika
- De gevolgen voor de renteverwachting zijn dan weer wel positief
Na Silicon Valley Bank, de bank van de techondernemingen, zullen misschien nog Amerikaanse regionale banken failliet gaan. De gevolgen van dat faillissement zijn vervelend voor klanten en aandeelhouders. Maar voor de Amerikaanse bankindustrie als geheel, hoeven ze niet dramatisch te zijn.
In Europa is er veel minder reden tot ongerustheid. Credit Suisse is de uitzondering: een geval van zwaar mismanagement en een accident waiting to happen.
Alle banken in Europa moeten voldoen aan de Basel III-regels. Die reguleren en beheersen het risico van de banksector. In Amerika moeten alleen grote banken zich aan die regels houden. Dat is een groot verschil. Voor het vertrouwen in de banksector als geheel is het verhaal van Silicon Valley Bank nefast.
In Europa is er veel minder reden tot ongerustheid. Credit Suisse is de uitzondering: een geval van zwaar mismanagement en een accident waiting to happen.
Alle banken in Europa moeten voldoen aan de Basel III-regels. Die reguleren en beheersen het risico van de banksector. In Amerika moeten alleen grote banken zich aan die regels houden. Dat is een groot verschil. Voor het vertrouwen in de banksector als geheel is het verhaal van Silicon Valley Bank nefast.
Als er al onzekerheid was of er een Amerikaanse recessie zou komen, dan wordt die door deze bankencrisis nu nog verder afgezwakt.Koen De Leus
Amerikaanse recessie op komst
Het Amerikaanse depositobankenlandschap is divers en uitgebreid, met meer dan 4.000 banken in totaal. Dat zijn er flink wat minder dan in 2001: sindsdien zijn er 563 depositobanken verdwenen; 31 sinds 2015.Het zijn vooral de kleinere Amerikaanse banken die onder druk staan. Maar het zijn wel deze instellingen die de laatste jaren verantwoordelijk waren voor het gros van de toegekende leningen.
Als banken zich voorzichtiger opstellen, zullen ze minder leningen toekennen. Dat verhoogt de druk op de Amerikaanse economie.
Als er al onzekerheid was of er een Amerikaanse recessie zou komen, dan wordt die door deze bankencrisis nu nog verder afgezwakt.
Knipperlichten op oranje
Daar komt nog bij dat we ons bevinden in een tijd van een ‘omgekeerde rentecurve’. De kortetermijnrente ligt nu hoger dan de langetermijnrente. Daaruit spreekt weinig optimisme voor de korte en middellange termijn, wat betreft de Amerikaanse economie.Ook huidige en voorspellende indicatoren geven hetzelfde, sombere beeld:
- De consumentenbestedingen nemen af;
- rail car loadings - een goede voorlopende indicator voor toenemende of afnemende vraag elders in de economie - zijn sterk gezakt;
- hetzelfde geldt voor het totaal aantal gewerkte uren in vrachtvervoer over de weg.
Toch ook goed nieuws
Dat de Verenigde Staten op een recessie afstevenen, heeft ook een goede kant. De renteverwachtingen verlagen meteen een stuk. Onlangs verwachtten de financiële markten – via de Fed futures – dat de rente tegen eind 2023 zou oplopen tot 5,25% à 5,5%. BNP Paribas Fortis verwachtte zelfs 6%. Na de recente recessiesignalen staat de marktverwachting van de Fed nu op 4%.De ECB verhoogde de rente onlangs nog van 2,5% naar 3%. Maar de verwachting dat ze tot 4% zou doorgaan, is van de baan. Wij – en de markt – verwachten nu een piekrente van 3,5%. Investeerders vragen zich vervolgens af wat het zwaarst weegt op hun rendement: een economische recessie of een lage rente? Historische data wijzen richting het laatste.
Cliënt bij Priority Banking Exclusive, Private Banking of Wealth Management?
Schrijf u in op onze dagelijkse en/of wekelijkse nieuwsbrief.
Ik schrijf mij in
De inlichtingen en meningen opgenomen in onderhavig artikel zijn toelichtingen met een louter informatief karakter. Zij kunnen in geen geval beschouwd worden als adviezen of aanbevelingen van fiscale, juridische of andere aard. Zij houden geen rekening met uw persoonlijke situatie. Wij verzoeken u dan ook uw raadsman te contacteren vooraleer enige beslissing te nemen die rechtstreeks of onrechtstreeks gebaseerd is op de inlichtingen vervat in deze communicatie. Deze Algemene Bankvoorwaarden vormen het algemene kader van de conventionele relatie tussen BNP Paribas Fortis NV kredietinstelling met maatschappelijke zetel gevestigd is in 1000 Brussel, Warandeberg 3 - B.T.W. BE 0403.199.702 - RPR Brussel, onder het prudentieel toezicht van de Nationale Bank van België, Berlaimontlaan 14, 1000 Brussel en de controle inzake beleggers- en consumentenbescherming van de Autoriteit van Financiële Diensten en Markten (FSMA), Congresstraat 12-14, 1000 Brussel en ingeschreven als verzekeringsagent onder FSMA-nr. BE 0403.199.702.
