Strategisch overzicht: Magnificent Seven

Uw dagelijks leven

Heeft u recent via uw smartphone iets gekocht? Of het leven van uw vrienden gevolgd? Heeft u op een draagbare of vaste computer mails gelezen? Teksten gezocht? Of bekeken wat de wondere wereld van artificiële intelligentie ook voor u  kan betekenen? Staat er al een elektrische wagen op uw oprit? De kans dat u meer dan ééns “ja” antwoordde op deze vragen lijkt vrij groot. Elk van deze vragen verwijst min of meer naar één of meerdere bedrijven uit de Magnificent Seven.

Iedere “ja” bevestigt hun invloed op uw dagdagelijkse leven. Minstens één van deze bedrijven heeft ondertussen de status van Kodak, BIC of Coca-Cola: de merknaam die een soortnaam of werkwoord is geworden.

De beursvloer

Op de beursvloer is de dominantie van deze zeven aandelen dit jaar nog vele malen groter dan in uw dagdagelijkse leven. Zij alleen staan in voor 17% van de waarde van alle aandelen uit de ontwikkelde wereld. Ze maken 29% uit van de waarde van de S&P500 (de grootste Amerikaanse beursindex). Vooruit gestuwd door de onmogelijk in te schatten toekomst van artificiële intelligentie, zijn deze zeven aandelen door het dak gegaan. Sinds het begin van het jaar verdubbelden hun beurskoersen gemiddeld, met uitschieters tot +240% . Cijfers die de evolutie van alle andere aandelen in de wereld doen verbleken. Het gemiddelde Belgische aandeel staat op redactiedatum nog met een klein verlies.

Het is dan ook overduidelijk dat het rendement van uw beleggingsportefeuille in 2023 staat of valt met de omvang van deze zeven aandelen in uw portefeuille. Iets wat wel eens kan tegenvallen. Zo is bv. de beheerder van uw pensioenspaarfonds wettelijk verplicht om een overgewicht toe te kennen aan Europese aandelen.

Laten we wel wezen: dit is absoluut geen beleggingsadvies. Ook al lijken deze bedrijven bijna monopolieposities in te nemen in niches die alleen maar in belang zullen toenemen. Diezelfde bedrijven zagen in 2022 hun waarde nog halveren (-50%)! Dat bewijst overduidelijk dat beleggen in aandelen enkel maar weggelegd is voor iemand die dat verlies kan dragen, en zijn geld niet noodzakelijk op korte termijn moet vrijmaken.

De toekomst?

Bovendien zijn ze absoluut niet goedkoop. Zelfs met de sterk gestegen winstcijfers van de bedrijven:  de koersen zijn duidelijk meer gestegen dan de winsten en de verhouding tussen koers en winst is dus erg groot geworden. Volgens deze populaire graadmeter zijn de uitschieters vier keer zo duur als het gemiddelde Belgische aandeel. Zolang beleggers blijven geloven in hun groeipotentieel, is dat misschien zelfs geen probleem. Maar er zijn in het verleden soortgelijke verhalen verteld, die niet altijd even gelukkig eindigden.

Niet alleen de beurskoersen van aandelen zijn volatiel. Van de tien belangrijkste aandelen van tien jaar geleden zijn er al zes uit die top verdwenen. De winnaars van vandaag zijn dus niet noodzakelijk de winnaars van morgen.