Amerikaanse cijfers: verandert Wall Street van koers?

Geruststellende statistieken voor toekomstige renteverlagingen 

Deze week stonden verschillende belangrijke economische indicatoren op de agenda. Hoewel we hoopten op cijfers die grotendeels in lijn zouden blijven met de verwachtingen, geeft het huidige beeld een genuanceerd plaatje. Dinsdag bleek de detailhandelsomzet – een cruciale graadmeter voor consumentenbestedingen – tegen te vallen. Toch is deze stagnatie op zichzelf niet zorgwekkend: de Amerikaanse economie vertoont geen tekenen van oververhitting, maar ook niet van acute zwakte.

Woensdag daalde de werkloosheid naar 4,3%, een niveau dat weliswaar hoger ligt dan ideaal, maar niet direct alarmerend is. Bemoedigender is de sterke banengroei in de niet-agrarische sector, wat wijst op een veerkrachtige arbeidsmarkt. Combineer dit met gematigde loonstijgingen, en de cijfers ondersteunen het scenario van toekomstige renteverlagingen – een ontwikkeling die beleggers nauwlettend volgen.

Een extra factor om rekening mee te houden is de aanstaande benoeming van Kevin Warsh aan het hoofd van de Federal Reserve. Warsch heeft al meermaals  zijn steun uitgesproken voor het renteverlagingstraject waar de Trump-regering op aandringt. Voor u, de beleggers, vertaalt zich dit in een gunstige omgeving voor risicovolle activa. Temeer daar ook het Amerikaanse begrotingsbeleid en de sterke bedrijfsresultaten de markt blijven ondersteunen. De komende dagen blijft de aandacht gericht op de inflatiecijfers, die vrijdag worden bekendgemaakt.

Tech consolideert, maar de markt verzwakt niet

Ondanks het positieve nieuws blijft de volatiliteit op de markten hoog. Opvallend is dat grote technologieaandelen – hoewel nog steeds onmisbaar in elke portefeuille – recent tekenen van zwakte vertonen. Sommige techreuzen werden zelfs hard afgestraft na hun resultaatpublicaties. Gegeven de eerdere sterke stijgingen had deze correctie heviger kunnen uitvallen. Toch houden de Amerikaanse beursindexen stand met solide algemene prestaties. De verklaring is dat de kapitalen de aandelenmarkten niet verlaten, het schuift naar andere sectoren. Deze sectorrotatie zien we niet als een signaal van zwakte maar als een gezonde normalisering na een jarenlange extreme concentratie in tech. Voor particuliere beleggers biedt dit een unieke kans: slim diversifiëren en profiteren van aantrekkelijkere waarderingen buiten de technologiesector. Toch is het geen reden om tech volledig vaarwel te zeggen : de sector kan bij het minste positieve signaal weer snel herstellen.

Verwaarloosde sectoren maken grote comeback, met doelgerichte kansen 

Laten we bij de Amerikaanse markt blijven. Als technologie een adempauze nemen. Waar gaat het geld dan naartoe? Lang verwaarloosde sectorenwinnen nu aan populariteit, met goede redenen. 
De industriesector kent een sterke vraag, mede dankzij gestabiliseerde toeleveringsketens. De wil van het Amerikaans beleid om het land te her-industrialiseren met fiscale voordelen. Er zijn bovendien de toekomstbestendige rollen : industriële bedrijven zijn cruciaal in AI of elektrificatie, wat groeikansen biedt.

Tegelijkertijd profiteert de infrastructuursector ook van de overheidsinvesteringen terwijl er weer meer belangstelling is voor de oliedienstensector. Deze bedrijven, actief in exploratie en productie, zien hun activiteiten gesteund door een aanhoudende vraag naar energie en door uitgestelde investeringen. 
Gezien de vraag naar industriële metalen en goud krijgen ook mijnbouwbedrijven, na een korte turbulente periode, opnieuw aandacht. Laten we tot slot de small- en midcaps niet vergeten die kennelijk weer een opvallend sterke dynamiek vertonen op de Amerikaanse markten.

Deze sectorrotatie geeft een natuurlijke ontwikkeling in de markten weer, waar beleggers trachten te anticiperen op de volgende groeibronnen. Voor particulieren is dit het moment om deze sectoren van naderbij te bekijken, maar ook een evenwichtige blootstelling aan tech te behouden. Een gediversifieerde en selectieve strategie, die stabiliteit en blootstelling aan de nieuwe dynamieken combineert, zou weleens de sleutel kunnen zijn om in de komende maanden te kapitaliseren.