Des chiffres US ; et Wall Street qui change de cap?

Des statistiques qui devraient rassurer sur les futures baisses de taux

Plusieurs chiffres clés étaient au programme de cette semaine. Nous souhaitions qu’ils ne s’éloignent pas trop des attentes. Le tableau actuel est quelque peu contrasté ! Mardi, les ventes au détail, indicateur clé pour mesurer les dépenses de consommation, ont été plus faibles qu’attendues. Sur ce seul chiffre de stagnation, l’économie US n’est pas en danger, mais n’est clairement pas en surchauffe. Mercredi, le taux de chômage s’est amélioré à 4,3% mais reste relativement élevé.

On notera toutefois une hausse significative des créations d’emploi dans le secteur non agricole, signe que le marché du travail reste robuste. Couplé à une progression modérée des salaires, l’ensemble de ces chiffres ne devrait pas compromettre de futures baisses de taux ! Sans oublier une fois encore que Kevin Warsh prendra la tête de l’institution monétaire d’ici quelques mois et que ce dernier s’est montré plusieurs fois enclin à suivre la trajectoire de baisse de taux préconisée par le gouvernement Trump.

Pour les investisseurs que vous êtes, cela se traduit par un environnement favorable aux actifs risqués. D’autant que les politiques budgétaires américaines et les bons résultats d’entreprises soutiennent également le marché. Nous attendons avec impatience les chiffres sur l’inflation qui seront publiés ce vendredi.

La tech consolide, mais le marché ne faiblit pas

Malgré ces bonnes nouvelles, la volatilité demeure élevée. Force est de constater que les grandes valeurs technologiques, bien que toujours incontournables, ont montré quelques signes d’essoufflement et ont même parfois été lourdement sanctionnées à l’annonce de leurs résultats. Leur consolidation aurait pu faire craindre un recul plus large.

Pourtant, les indices américains résistent et la performance globale reste très bonne. La raison ? Les capitaux ne quittent pas les marchés actions, ils se déplacent vers d’autres secteurs. Cette rotation n’est pas, selon nous, un signe de faiblesse, mais plutôt une normalisation bienvenue après des années de concentration extrême sur la Tech. Pour les investisseurs particuliers, c’est l’occasion de diversifier intelligemment, en profitant de valorisations plus attractives ailleurs. Sans délaisser toutefois le secteur technologique qui ne manque pas de rebondir à la moindre occasion.

Les secteurs délaissés reviennent en force, avec des opportunités ciblées

Restons concentrés sur le marché américain. Si la technologie marque une pause, où va l’argent ? Plusieurs secteurs, longtemps ignorés, attirent désormais les flux. Les valeurs industrielles, par exemple, bénéficient d’une demande solide et de chaînes d’approvisionnement stabilisées. Qui plus est, la volonté de l’administration américaine de réindustrialiser le pays (avec des incitants fiscaux à la clé) et le rôle de soutien que jouent ces entreprises vis-à-vis de l’IA ou de l’électrification, offrent des perspectives de croissance futures réjouissantes.

Dans le même temps, les infrastructures profitent également des dépenses publiques, tandis que le secteur des services pétroliers connaît un regain d’intérêt. Ces entreprises, qui fournissent les équipements et prestations nécessaires à l’exploration et à la production, voient leur activité soutenue par une demande énergétique persistante et des investissements différés.

De même, les sociétés minières, après une courte période de turbulence, pourraient offrir une nouvelle opportunité, portées par la demande en métaux industriels et en or. Enfin, n’oublions pas les petites et moyennes capitalisations qui semblent retrouver une dynamique très favorable sur les marchés US.

Cette rotation sectorielle reflète une évolution naturelle des marchés, où les investisseurs cherchent à anticiper les prochaines sources de croissance. Pour les particuliers, c’est le moment d’examiner ces secteurs avec attention, tout en maintenant une exposition équilibrée à la tech. Une stratégie diversifiée et sélective, combinant stabilité et exposition aux nouvelles dynamiques, pourrait bien être la clé pour capitaliser sur les prochains mois.