Positief voor de aandelenmarkten

Geopolitiek zal voor volatiliteit blijven zorgen

Na de conflicten in Gaza en Oekraïne zijn er geopolitieke onzekerheden rond Venezuela en Iran bijgekomen. Dit is, jammer genoeg, allemaal kenmerkend voor de Fourth Turning waarin we vandaag leven. Het is een periode die gekenmerkt wordt door grote geopolitiek onzekerheid en volatiliteit. En de commentaren van Donald Trump die met de regelmaat van een klok bepaalde sectoren zoals defensie, kredietkaarten, halfgeleiders enzovoort onder vuur neemt, om vaak een paar uur erna met een tegenovergesteld ( positief of negatief) bericht te komen, helpen er ook niet aan. Toch is ook dit jaar onder een gunstig gesternte gestart. Laten we hout vasthouden... Investeerders slagen er gelukkig meer en meer in om door de volatiliteit heen te kijken. En dat is een goede strategie. 

Blijven inzetten op reële activa

Want in een wereld waar de inflatie hoger is dan gemiddeld, en dat zal de komende (vele) jaren blijven, zal geld nog aan een sneller dan gebruikelijk tempo ontwaarden. Daarom blijft het een goed idee om blijvend in te zetten op reële activa zoals vastgoed, grondstoffen maar zeker ook aandelen. Als je een aandeel koopt, dan koop je immers een stuk van een bedrijf. En we kunnen ons weinig dingen voorstellen die reëler zijn dan dat. 

We zijn overwogen op aandelen.

We blijven dan ook overwogen op de aandelenmarkten. Want los van de volatiliteit blijft de ondertoon voor de markten positief. Want daar moeten we ook niet flauw over doen: van tijd tot tijd zullen we correcties zien verschijnen uit het niets, die dan ook wel, zoals vorig jaar april weer snel goedgemaakt worden. Los van het feit dat we in een -zoals reeds gezegd- inflatoire wereld blijven inzetten op reële activa zoals aandelen, zou het eerste kwartaal van 2026 wel eens positief kunnen verrassen op gebied van groei. In Europa is er het Duitse relanceplan. In China gaat de overheid aan de slag moeten gaan om uit de vastgoedcrisis te geraken. Terwijl in de Verenigde Staten de Big Beautifull Bill act voor belastingverlagingen zal zorgen, wat de consumptie kan aanzwengelen. Maar misschien nog belangrijker dan een mogelijke positieve groeiverrassing is dat de Federal Reserve naar alle waarschijnlijkheid verder zal gaan met het verlagen van zijn rente. Dit zal de beurzen van voldoende brandstof blijven voorzien om de stierenmarkt aan de gang te houden. 

Wat er sinds begin vorig jaar veranderd is, is dat de stierenmarkt niet meer alleen gestoeld is op Amerikaanse technologie. We voelen ons dan ook een beetje als spreekwoordelijke kinderen in een snoepwinkel. Tot begin 2025 konden die eigenlijk alleen maar snoepen van de Apples, Microsofts, Googles, en Nvdia’s van de wereld, … kortom de Amerikaanse tech-giganten. De rest van de wereld - en dat is nogal wat- bleef achterophinken. Sinds vorig jaar zijn de kapitaalsstromen zich meer gelijkmatig over de wereld gaan verspreiden. Dit betekent dat naast de Amerikaanse tech, die we zeker ook niet helemaal links willen laten liggen, heel veel opportuniteiten zich aftekenen. Zo zijn we voor het eerst sinds lang bijvoorbeeld overwogen op groeilanden en Japan. Door de volatiliteit heen naar opportuniteiten kijken, blijft dan ook meer dan ooit de boodschap. 

Elke dag vindt u onze marktanalyses op de site 'MyExperts' onder 'Markten', of in uw mailbox via de dagelijkse nieuwsbrief van MyExperts.