Quo vadis, dollar?

Nog niet echt vrienden, maar wel al samen door één deur

De aankondiging van president Trump om de prijzen van bepaalde geneesmiddelen te begrenzen, kwam hard aan bij de meeste farma-aandelen. Op Wall Street daarentegen voelden vele beleggers zich de koning te rijk. Dit had alles te maken met het tijdelijke akkoord tussen China en de VS, waarbij de ‘wederzijdse’ importheffingen zwaar dalen. Ook de dollar won terrein. Precies over die dollar rezen de afgelopen weken en maanden toch wat vragen…

De Amerikaanse dollar verliest zijn glans

Al bijna een eeuw is de Amerikaanse dollar de heersende munt in de wereldwijde financiële markten. Vandaag de dag wordt de dollar gebruikt voor 90% van alle valutatransacties en vertegenwoordigt hij nog steeds 58% van de officiële valutareserves van centrale banken. Echter, recente beslissingen van de Amerikaanse administratie zorgen voor economische en geopolitieke verschuivingen. Landen zoals China en Rusland zoeken naar alternatieven om hun afhankelijkheid van de dollar te verminderen. Deze verschuivingen in de valutamarkten kunnen aanzienlijke gevolgen hebben voor beleggers.

Amerikaanse staatsobligaties onder druk

Amerikaanse staatsobligaties hebben lange tijd gediend als veilige haven, maar o.a. de recente handelsmaatregelen doen de hegemonie van de Amerikaanse dollar en staatsobligaties wankelen. De promotie van privé-uitgegeven digitale activa, zoals de mogelijke oprichting van een Strategische Bitcoin Reserve, ondermijnt de internationale status van de dollar verder. Sinds 4 april is het rendement op Amerikaanse 10-jaars obligaties gestegen tot 4,45% door de vrees voor een hogere inflatie. Voorheen steeg de dollar wanneer lange termijn Treasury-intrestvoeten stegen, maar in april zagen we een decorrelatie tussen de dollar en de 10-jaars rendementen.

Focus op herindustrialisering

Bovenal streeft president Trump naar een heropleving van de Amerikaanse industrie en het terughalen van productiebanen naar de VS. Dit wijst op een wens voor een lagere dollar op de lange termijn, wat de prijsconcurrentiepositie van Amerikaanse export zou moeten verbeteren en de aantrekkelijkheid van import zou moeten verminderen. Deze strategie kan de Amerikaanse economie op lange termijn versterken, maar heeft ook een significante invloed op de waarde van de dollar.

Gevolgen voor de wereldwijde markten

De afname van de dominantie van de dollar heeft directe gevolgen voor de wereldwijde markten. Veel grondstoffen, zoals olie en goud, worden traditioneel in dollars verhandeld. Een zwakkere dollar kan leiden tot hogere prijzen voor deze grondstoffen, wat inflatie kan aanwakkeren. Beleggers moeten zich bewust zijn van deze dynamiek en hun strategieën dienovereenkomstig aanpassen. Hoewel de OPEC voorlopig de olieprijzen laag houdt, blijft de situatie volatiel.

Bouw evenwichten in uw portefeuille

Nu de dollar niet langer dé enige hoofdrolspeler is op de valutamarkten, kijken landen en investeerders naar alternatieve valuta's. In tijden van valutaverschuivingen is het essentieel om uw beleggingsportefeuille te beschermen. Diversificatie is hierbij de sleutel. Een spreiding tussen verschillende valuta’s, evenals investeringen in reële activa, is aangewezen. Daarnaast kunnen defensieve beleggingen, zoals goud en bedrijfsobligaties, een buffer bieden tegen volatiliteit. Door proactief te handelen en te diversifiëren, kunt u uw portefeuille beschermen en profiteren van nieuwe kansen in deze veranderende financiële wereld.
Eén sterke dag voor de dollar betekent niet automatisch dat deze trend zich zal voortzetten. De dollar is misschien nog steeds koning, maar zelfs koningen kunnen hun kroon verliezen…