Investir dans le nouvel ordre mondial

Il y a un an, les taux à court terme étaient plus élevés que ceux à long terme, une situation exceptionnelle qui avait dopé les comptes à terme. Cette période est désormais révolue. Les taux à court terme repassent sous les taux à long terme et devraient continuer à baisser, une mauvaise nouvelle pour les placements à plus courte échéance. Si vous devez réinvestir des capitaux dans les 12 mois à venir, vous risquez d’obtenir des taux inférieurs à ceux d’aujourd’hui.
Dans le même temps, les taux à long terme devraient encore progresser. En optant aujourd’hui pour des obligations à maturité trop longue, vous pourriez passer à côté de cette hausse. La conclusion est claire : en tant qu’investisseur obligataire, mieux vaut se positionner au milieu de la courbe, avec des échéances de trois à cinq ans. En termes d’émetteurs, privilégiez les obligations d’État et d’entreprises de bonne qualité.

La volatilité est la nouvelle norme

Pour vos investissements à long terme, ne craignez pas les actions, même si les marchés sont plus volatils que jamais. Nous vivons une période charnière, marquée par des tensions géopolitiques, une polarisation politique croissante et des bouleversements économiques mondiaux. Ces facteurs alimentent une forte volatilité boursière, mais engendrent aussi des opportunités.
L’annonce de la guerre commerciale par Donald Trump a déclenché le marché baissier le plus rapide de l’histoire, suivi d’un rebond tout aussi spectaculaire. Ce type de scénario risque de devenir la norme plutôt que l’exception. Les investisseurs en actions qui osent acheter quand les Bourses chutent pourront en tirer pleinement profit sur le long terme.

Les flux de capitaux s’inversent

Le rapide renversement des flux de capitaux donne le cap pour votre portefeuille d’actions. Pendant des décennies, les investisseurs ont massivement plébiscité les États-Unis. Le dollar jouait le rôle de monnaie de réserve mondiale, attirant les capitaux étrangers qui finançaient sans difficulté la dette américaine. Cette dynamique soutenait la hausse continue des actions américaines, avec en prime un rendement amplifié par l’appréciation du billet vert.
Mais l’arrivée de Donald Trump a marqué un tournant. À chaque tweet, la confiance s’effrite et les capitaux fuient les actifs américains. Les investisseurs diversifient ainsi leurs portefeuilles à l’échelle mondiale au détriment des États-Unis.

Les technologies restent incontournables

Globalement, les investisseurs redécouvrent les actions de qualité laissées de côté ces dernières années, tels des enfants retrouvant une caisse d’anciens jouets. Citons notamment les petites capitalisations, les marchés émergents ou les actions européennes et britanniques. Le tout au détriment des actions américaines et des investissements en dollars.
Les géants technologiques comme Amazon, Apple, Meta ou Nvidia voient ainsi leur poids diminuer dans les grands indices boursiers. Pourtant, dans un monde en pleine numérisation, les valeurs technologiques restent incontournables dans tout portefeuille diversifié. Elles sont en grande partie américaines, ce qui offre aux États-Unis une position clé. Mais l’époque où seules les actions américaines dominaient les marchés est révolue, pour longtemps.

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