Dans l’expectative de la BCE et des résultats d'entreprises

Les actions américaines ont atteint de nouveaux sommets, tandis que les chiffres de l'inflation et du chômage ont influencé les attentes politiques de la Réserve fédérale. Les marchés européens étaient positifs en raison de l'espoir de nouvelles baisses de taux. Les actions chinoises ont chuté suite à la baisse de l'optimisme quant aux mesures de relance.

Tensions géopolitiques et volatilité du marché

Les récentes tensions géopolitiques au Moyen-Orient ont entraîné une augmentation de la volatilité des marchés. Les investisseurs pensaient initialement que la situation entre l'Iran et Israël n'allait pas s'aggraver et qu'un cycle de baisse des taux allait débuter. Cependant, les prix du pétrole ont légèrement augmenté, ce qui indique des préoccupations croissantes concernant la situation au Moyen-Orient.

Inquiétudes concernant les taux d'intérêt

De plus, le taux d'intérêt américain à dix ans a dépassé les 4 % pour la première fois en deux mois.

Cette hausse en début de semaine a été causée par un rapport sur l'emploi meilleur que prévu, réduisant ainsi les chances d'une baisse des taux par la Fed.

L'inflation américaine a légèrement dépassé les attentes. Ce qui a conduit à une révision des attentes concernant les futures baisses de taux par la Fed.

Wall Street en hausse au début de la saison des résultats

Le S&P500 et le Dow Jones ont atteint des niveaux record, soutenus par les bons résultats des géants bancaires JPMorgan Chase et Wells Fargo, qui ont rapporté des bénéfices et des revenus meilleurs que prévu pour le troisième trimestre.

Mouvements des marchés européens et chinois

Les marchés européens sont partis à la hausse en raison de l'espoir de baisses de taux plus rapides par la BCE. En revanche, les actions chinoises ont chuté au vu de l'optimisme décroissant quant aux mesures de relance de Pékin, entraînant des baisses significatives des indices Shanghai et Hang Seng.

La BCE pourrait encore baisser ses taux de 0,25

Outre une série de résultats trimestriels, cette semaine sera surtout marquée par les indicateurs américains de jeudi et vendredi. Nous nous attendons à ce que les ventes au détail restent solides, soutenant ainsi la thèse d'un atterrissage en douceur de l'économie américaine. Les chiffres de la production industrielle sont plus incertains, car l'activité industrielle semble également ralentir aux États-Unis.

De ce côté de l'Atlantique, nous attendons surtout la décision de la BCE sur les taux d'intérêt. Il est probable que Lagarde et ses collègues décident de baisser les taux pour la troisième fois, car l'économie de la zone euro s’essouffle. Un coup de pouce des banques centrales pourrait être bénéfique.