Infrastructure: lorsque chaque pilier compte…

Du béton aux bits : l’infrastructure en tant que moteur de croissance

Imaginez un monde où les centres de données sont aussi essentiels que les autoroutes… Nous vivons une nouvelle ère économique dans laquelle l’infrastructure n’est plus seulement physique, mais aussi numérique. L’avènement de l’intelligence artificielle (IA) nécessite le développement à travers le monde de puces électroniques, d’infrastructures énergétiques et de réseaux numériques. Rien que pour l’infrastructure nécessitée par l’IA, un investissement mondial de 700 milliards de dollars est attendu d’ici 2030. Dans le même temps, la transition énergétique requiert un investissement annuel de 3.000 milliards (!) de dollars dans des réseaux, dans la mobilité durable et dans le stockage d’énergie. Autant dire que l’infrastructure n’est pas qu’un fondement. Elle est aussi un puissant moteur de croissance.

Les marchés privés en tant que moteurs

Cette vague d’investissements, les pouvoirs publics ne pourront pas y faire face tous seuls. Les fonds d’infrastructure privés jouent dans ce domaine un rôle de plus en plus prépondérant et ont laissé entrevoir des rendements historiquement élevés d’en moyenne 9,3% par an sur les seize dernières années. De quoi ouvrir pour les investisseurs des opportunités de croissance uniques, tant sur les marchés développés que dans les économies émergentes comme l’Inde, notamment, où la classe moyenne de plus en plus nombreuse est à l’origine d’une demande croissante d’électricité, d’eau pure et de solutions de transport.

Un placement thématique à l’impact tangible

L’infrastructure permet aux investisseurs d’anticiper sur des tendances structurelles s’assortissant d’une pertinence sociale évidente. L’électrification est à cet égard un thème dominant: l’essor des véhicules électriques, l’électrification des bâtiments et la multiplication rapide des centres de données dédiés à l’IA font augmenter la demande mondiale d’électricité dans des proportions considérables. Cette évolution requiert des investissements colossaux dans de nouvelles centrales énergétiques, l’extension des installations existantes et le développement de réseaux intelligents permettant un alignement optimal entre l’offre et la demande.

Les trois piliers de l'infrastructure mondiale : données, eau et trafic aérien

La digitalisation de plus en plus poussée de notre économie accentue cette tendance, faisant augmenter de manière exponentielle le besoin de centres de données.

L’infrastructure de l’eau est également d’une importance cruciale. Dans les pays émergents, il s’agit de garantir l’accès à de l’eau pure, tandis qu’en Occident, les systèmes vétustes doivent être modernisés. De plus, l’eau ultrapure est indispensable pour la production de semi-conducteurs, ce qui ne fait que souligner la valeur stratégique de l’infrastructure de l’eau.

L’expansion mondiale du trafic aérien, estimée à 4% par an par l’International Air Transport Association et principalement mue par la région Asie-Pacifique, requiert l’extension des terminaux aéroportuaires. Dans le même temps, les solutions de mobilité durables, comme la création de nouvelles liaisons ferroviaires et la maintenance des infrastructures existantes, sont essentielles pour soutenir la croissance économique.

Ces évolutions créent des opportunités dans les secteurs qui proposent des technologies, des matériaux et des solutions logistiques spécialisés. Des opportunités que les investisseurs peuvent saisir en misant notamment sur les trackers axés sur l’infrastructure, les fonds de private equity et les fonds d’impact. 

Risques et réagencement géopolitique

Comme pour tout placement, il y a des risques. Les tensions géopolitiques et les dettes publiques colossales sont susceptibles de mettre en péril les investissements publics. Néanmoins, la demande structurelle d’infrastructures reste solide, soutenue par l’avènement de la classe moyenne dans les pays émergents et par le besoin cuisant de modernisation en Occident. De plus, le contexte géopolitique actuel, dans lequel les pays se recentrent sur leurs propres responsabilités stratégiques, crée également de nouvelles opportunités. Pensons par exemple à l’Allemagne, qui est déterminée à investir dans les dix prochaines années pas moins de 500 milliards d’euros dans l’infrastructure. Pour l’investisseur, il est donc essentiel d’analyser soigneusement tant les risques que les opportunités, et de déterminer son positionnement stratégique en conséquence.

L’infrastructure en tant qu’ancre stratégique

Á l’ère de la transformation, l’infrastructure offre une base solide à ceux qui veulent construire l’avenir. L’infrastructure est une ancre stratégique au sein d’un portefeuille axé sur l’avenir, un investissement dans la cheville ouvrière de demain. Car pour construire l’avenir, il faut commencer par les bases…