Een tweede adem voor AI en halfgeleiders?

Een strategisch akkoord tussen Washington en Taipei

In de voorbije 48 uur was onze aandacht vooral in de ban van de opflakkering van de handelsspanningen tussen Washington D.C. en de Europese Unie. Donald Trumps obsessie met Groenland ondermijnt de trans-Atlantische betrekkingen; zozeer zelfs dat de Europarlementariërs zich zorgen beginnen te maken over het handelsakkoord van juli 2025. De markten hebben niet nagelaten te reageren op deze aankondigingen en wachten waarschijnlijk op meer duidelijkheid over dit onderwerp. Aan de zijlijn van deze diplomatieke onrust zou men bijna vergeten dat Washington en Taipei vorige week een overeenkomst hebben ondertekend. Het zou een vergissing zijn om dit belangrijke onderwerp niet te bespreken.

Op het eerste gezicht lijkt het akkoord misschien banaal. In het Westen verlaagt de VS zijn tarieven op Taiwanese producten tot 15% en in het Oosten beloven Taiwanese bedrijven meer dan 250 miljard dollar in de Verenigde Staten te investeren om de productiecapaciteit op Amerikaanse bodem op te bouwen en uit te breiden. Dit lijkt misschien een eenvoudige bilaterale overeenkomst, maar strategisch gezien is ze niet min.

Laten we niet vergeten dat het eiland meer dan de helft van de chips ter wereld produceert, en nagenoeg alle meest geavanceerde. Het is trouwens vanwege deze dominantie dat Taiwan de bijnaam ‘silicone shield’ heeft, omdat het beschermd wordt tegen een blokkade of invasie door China (dat het eiland als een afvallige provincie beschouwt) en de Verenigde Staten aanmoedigt het te verdedigen. We begrijpen daarom beter waarom ze zeggen dat ze "40% van de Taiwanese halfgeleiderketen naar de VS willen brengen". Zelfs als dat de woede van China zou opwekken en de historische patstelling bestendigt. Strategisch, dat zeiden we toch...

Een duw in de rug voor de halfgeleidersector?

De halfgeleiderindustrie heeft al jaren de wind in de rug. Dat mag ons niet verbazen, want wie kan in de 21e eeuw nog zonder deze kostbare componenten? Onze smartphones, elektronische apparaten, vervoermiddelen, defensietools, maar ook de kostbare datacenters die steeds meer kunstmatige intelligentie voeden … Ze hebben allemaal deze chips nodig, die ontworpen zijn door giganten als Nvidia en geproduceerd worden door andere giganten zoals TSMC. Hoewel hun alomtegenwoordigheid nooit ter discussie is gesteld, rijzen er soms vragen over het waanzinnige tempo van hun groei.

Dit akkoord kan daarom worden gezien als een belangrijke herinnering aan het feit dat alles zal worden gedaan om deze belangrijke sector veilig te stellen, de uitbreiding van de productiecapaciteit te blijven ondersteunen en de betrouwbaarheid van de toeleveringsketens te versterken. Voor de beleggers betekent dit bovenal een beter zicht op dit snelgroeiende domein, dat wordt aangejaagd door de wereldwijde vraag naar AI. Dit versterkt de fundamentals van dit beleggingsthema, waarvan de aandelenkoersen bij momenten duizelingwekkend waren.

De aantrekkelijkheid van de opkomende markten

Deze deal is eindelijk een kans om de positieve vooruitzichten op lange termijn voor de opkomende markten in de schijnwerpers te zetten. Ondanks de geopolitieke spanningen blijft Azië een sleutelregio voor beleggers. Niet alleen Taiwan, maar ook het hele technologische Azië blijft profiteren van een unieke industriële expertise, de sterke wereldwijde vraag en hun centrale rol in de technologieën van de toekomst, vooral dan halfgeleiders en artificiële intelligentie. Een alomtegenwoordigheid die de hebzucht van de hele wereld aanwakkert, maar ons tevens redenen geeft om optimistisch te zijn over de toekomst.