Energietransitie: opnieuw de wind in de zeilen?

Veerkracht en groei

Sinds 2025 hebben schone-energieaandelen veerkracht en groei getoond, gedreven door een toename van wereldwijde investeringen in hernieuwbare technologieën, in combinatie met structurele vraagfactoren, geopolitieke ontwikkelingen en hernieuwde beleidssteun vanuit Europa.

Zo zet de iShares Global Clean Energy Transition-index, na een sterk 2025, ook in 2026 zijn opmars voort met een stijging van 24%, wat het hernieuwde vertrouwen van beleggers in de sector weerspiegelt.

We identificeren drie drijfveren achter deze groei.

Artificiële intelligentie als belangrijke groeidrijver

Eén van de belangrijkste structurele drijfveren achter het herstel is de opkomst van artificiële intelligentie. De snelle groei van AI-toepassingen leidt tot een explosieve toename van elektriciteitsverbruik, vooral door de uitbouw van datacenters.

Deze trend vertaalt zich in een sterk stijgende vraag naar betrouwbare en duurzame energiebronnen. Grote technologiebedrijven investeren daarom steeds meer in relatief snel op te schalen energiecapaciteit, waarbij hernieuwbare energie een centrale rol speelt.

Hierdoor wordt duurzame energie niet langer uitsluitend gedreven door klimaatdoelstellingen, maar ook door pure economische noodzaak. Elektrificatie, ondersteund door AI, ontwikkelt zich zo tot één van de krachtigste structurele trends binnen de sector.

De geopolitieke context

Tegelijkertijd speelt de geopolitieke context opnieuw in het voordeel van hernieuwbare energie. De spanningen in het Midden-Oosten hebben de energieprijzen aanzienlijk verhoogd. Voor Europa betekent dit een nieuwe confrontatie met de afhankelijkheid van ingevoerde fossiele brandstoffen. 
In dat licht wordt duurzame energie steeds meer gezien als een strategische oplossing om energiezekerheid te waarborgen. Hernieuwbare energiebronnen bieden immers niet alleen een lagere CO₂-uitstoot, maar ook een grotere mate van onafhankelijkheid ten opzichte van geopolitiek instabiele regio’s.

Het AccelerateEU-plan

Deze strategische dimensie vormt de kern van het AccelerateEU-plan van de Europese Commissie. Met dit plan wil Europa de uitrol van hernieuwbare energie versnellen en tegelijkertijd zijn energieafhankelijkheid verminderen. De nadruk ligt op het versterken van de binnenlandse energieproductie, het versnellen van vergunningsprocedures en het mobiliseren van zowel publieke als private investeringen. 
Daarnaast voorziet het plan aanzienlijke investeringen in elektriciteitsnetwerken, die essentieel zijn om de groeiende vraag en de toenemende elektrificatie op te vangen. Hiermee positioneert AccelerateEU  zich dan ook als de Europese tegenhanger van de Amerikaanse Inflation Reduction Act, met een sterke focus op snelheid en strategische autonomie.

Hoe inspelen op deze evoluties? 

Binnen de sector onderscheiden we verschillende subcategorieën, zoals grote geïntegreerde spelers, pure hernieuwbare energiebedrijven, gereguleerde netwerkbedrijven, en fabrikanten. Elk van deze subcategorieën draagt eigen opportuniteiten en risico’s, waardoor een goede selectie noodzakelijk is. 
Los van bedrijfsspecifieke of macro-economische risico’s, spelen binnen deze sector namelijk ook politieke en reguleringsfactoren. De opportuniteiten voor zonne-energie zijn bijvoorbeeld anders dan die voor windenergie, waar meer vergunnings- en uitvoeringsrisico speelt. De netwerkspelers hebben dan weer meer defensieve karakteristieken dankzij stabiele inkomstenstromen, omdat ze vaak opereren binnen gereguleerde markten en langdurige contracten afsluiten. Dit maakt hen minder gevoelig voor economische schommelingen en biedt investeerders een zekere mate van bescherming tegen marktvolatiliteit.

Samengevat kunnen we stellen dat de sector zich op een kantelpunt bevindt. De combinatie van een cyclisch herstel, structurele vraaggroei door AI, geopolitieke druk en sterke beleidssteun creëert een aantrekkelijk investeringsklimaat. Waar de sector in het verleden vaak werd gedreven door ESG-overwegingen, verschuift de focus vandaag steeds meer naar fundamentele factoren zoals winstgevendheid, schaalbaarheid en strategisch belang.