Geen ‘Total Eclipse of the Heart’ (meer)

Geen ‘Total Eclipse of the Heart’ voor de stieren

Bonnie Tyler is niet meer, maar haar muziek zal voor altijd blijven voortleven – vooral voor de mensen uit de jaren 80. Haar meest iconische nummer was absoluut ‘Total Eclipse of the Heart’, dat in 1983 een gigantische hit werd. Jim Steinman schreef het lied oorspronkelijk voor een Nosferatu-musical over vampiers met als werktitel “Vampires in Love”—het zou zo het onderwerp van een hedendaagse tienerserie kunnen zijn. Het nummer was trouwens oorspronkelijk bedoeld voor Meat Loaf, maar uiteindelijk ging Bonnie er met de eer vandoor. 

‘A Total Eclipse of the Heart’ betekent letterlijk  “een totale verduistering van het hart” Het is een metafoor van het volledig overschaduwd worden van je geluk of liefde door de duisternis, verdriet of eenzaamheid. 

En dat is nu net wat we de afgelopen maanden, eigenlijk sinds de oorlog met Iran, in de markten niet zien. De constante dreigementen van de Amerikaanse president om tot actie over te gaan, die hij vaak niet - maar zoals de afgelopen dagen wel - tot uitvoering brengt, kan de positieve stemming op de beurzen niet bederven. Mister Market gaat er nog steeds van uit, en waarschijnlijk terecht, dat er uiteindelijk toch wel een oplossing komt. Een big deal werd al zo vaak aangekondigd dat niemand er nog van wakker ligt. En waar de beren dachten dat het terug beschieten van tankers, gevolgd door bombardementen en wederom een moeilijke doorgang door de Straat van Hormuz de wereld aandelenindexen meer dan één dag naar beneden zouden drukken… Wel die beren waren er wederom aan voor de moeite.

Focus op de resultaten 

De markt blijft zich vooral focussen op de AI revolutie, op de enorme opportuniteiten die het met zich zal meebrengen en ook de risico’s. De afgelopen dagen hebben we gezien dat de chipsector en vooral het ‘memory’-deel ervan bijzonder volatiel was. De bedrijfs-resultaten die binnenkomen zijn bijna schrikbarend goed. Daardoor lijken de waarderingen heel erg redelijk. Dus we kunnen zeker niet zeggen dat er een bubbel zit in die waarderingen of anders gezegd in de koerswinstverhoudingen. De vraag is hoe structureel houdbaar die winsten zijn. Hoeveel datacenters gaan we in de toekomst bouwen? Zullen de winsten daardoor blijven stijgen of op een bepaald moment afvlakken? Dat zijn allemaal vragen die ons zullen bezighouden bij het resultatenseizoen dat er zit aan te komen. Dat de resultaten sterk zullen zijn staat buiten kijf. Meer dan ooit zal het aandachtig luisteren zijn naar wat we kunnen oppikken van de commentaren van de bedrijfsleiders met betrekking tot de toekomst. Met de caveat of moeilijkheid dat ze dit zelf ook niet echt gaan weten.

Naast de resultaten van de technologiebedrijven kijken we ook met meer dan gewone aandacht uit naar de resultaten en vooruitzichten van de olie en grondstoffenbedrijven. De waardering van deze groep is door de daling van de grondstoffenmarkten stevig terug gelopen. Maar zelfs aan de huidige grondstoffenprijzen zullen een aantal van die bedrijven nog gigantische winsten maken. En net zoals bij de techno-bedrijven zullen de vooruitzichten maar vooral ook hoe de koersen erop reageren van doorslaggevend belang zijn. Deze stierenmarkt wordt meer dan door eender wat anders gedragen door sterke resultaten. Dus hier kunnen de stieren zich geen verduistering permitteren. 

Elke dag vindt u onze marktanalyses op de site 'MyExperts' onder 'Markten', of in uw mailbox via de dagelijkse nieuwsbrief van MyExperts.