Van AI-koorts tot Europese gasgriep

Daar is eindelijk de IPO van Anthropic

Gisteren zette het inmiddels wereldberoemde AI-bedrijf Anthropic een langverwachte stap. Het legde een prospectus neer met het oog op een beursgang in de komende weken. Met het opgehaalde geld wil het bedrijf investeren in extra rekenkracht. Uit de prospectus blijken investeringsplannen van $800 miljard de komende jaren. Het waren dan ook de halfgeleiderbedrijven die het meest profiteerden, maar bij uitbreiding kende de hele AI-sector een goede sessie. In aanloop naar de IPO zal het bedrijf ongetwijfeld in een positief daglicht worden gezet, en daarmee ook het hele AI-verhaal.

Braziliaanse beurs in Lula-schok

Een groter contrast met de Braziliaanse aandelenmarkt was nauwelijks denkbaar. Daar zochten beleggers massaal de uitgang nadat socialist Lula da Silva op zondag de presidentsverkiezingen had gewonnen. De IBOVESPA opende gisteren ongeveer 16% lager, en rekening houdend met de depreciatie van de Braziliaanse real was het verlies in eurotermen zelfs 30%. Moet het nog gezegd dat de markten liever de rechtse kandidaat Flavio Bolsonaro hadden zien winnen?

Europa krijgt dan weer koude rillingen van de gasprijs

Waar Braziliaanse beleggers het koud kregen van de verkiezingsuitslag, zorgen in Europa vooral de energieprijzen voor koude rillingen. We voelen en zien het allemaal wanneer we in de ochtend de voordeur achter ons dichttrekken. De dagen zijn kouder, donkerder en de winter komt steeds dichterbij. Dat zien we ook aan de Europese gasprijzen, die gisteren even €97,64 aanraakten alvorens weer lichtjes terug te vallen. Het psychologische niveau van €100 per MWh was dus niet voor gisteren, maar we noteren desondanks aan de hoogste niveaus sinds december 2022.

Voorraden plafonneren op nét geen 75%

Maar hoeveel zorgen moeten we ons nu echt maken? De Europese gasvoorraden zijn momenteel voor 74,6% gevuld, een stuk minder dan gebruikelijk voor deze tijd van het jaar (90%). Daarenboven lijkt men er niet meer in te slagen om de voorraden verder aan te vullen. Het frustrerende voor de Europese belegger is dat de gasprijs bepaald wordt door twee factoren waar Europa geen impact op heeft: het Midden-Oosten en de temperaturen deze winter. Emmanuel Macron is in Saudi-Arabië dan wel gaan pleiten voor extra LNG-leveringen, maar de situatie in de Straat van Hormuz moet export natuurlijk toelaten.

Snelt een milde Europese winter te hulp?

Menig analist verwacht met El Niño een milde winter, maar wat is mild? Gezien de klimaatopwarming is, vanuit een historisch perspectief, een milde winter geen uitzondering meer. Dat wil echter niet zeggen dat deze winter niet kouder kan zijn dan de vorige winters. Ook afgelopen winter bijvoorbeeld werd gedefinieerd als mild, en toch zakten de Europese gasvoorraden van 83% naar 27,7%. Een gelijkaardige daling zou ze tegen het einde van déze winter onder de kritische grens van 20% duwen. Toch maar opletten dus. Extra pijnlijk voor de Europese industrie: gas is op het oude continent maar liefst 12 keer duurder dan in de Verenigde Staten.

Europese beurs houdt zich toch overeind

Ondanks deze moeilijke achtergrond konden de Europese aandelenbeurzen gisteren zowaar terreinwinst boeken. De licht dalende ruwe aardolieprijs speelde daarbij een rol. Analisten trokken zich op aan een bericht over geplande gesprekken tussen hoge vertegenwoordigers van Iran, Pakistan, Turkije en Saudi-Arabië. Daarenboven vonden de beurzen troost bij de beslissing van ratingbureau Moody’s om de Franse kredietrating niet te verlagen. De Franse 10-jaarsrente dook weer onder 5%.
Zo is het alweer een behoorlijk bewogen start van de week geweest. En dan moet het zwaartegewicht van de week nog komen, met onder andere een rentebijeenkomst van de Federal Reserve op woensdag en de resultaten van Microsoft diezelfde avond. Op nieuwsvlak zal het licht deze week alvast niet doven.