Et si l’IA embellissait les rapports financiers?

Dans un précédent article, vous avez pu découvrir que l’intelligence artificielle (IA) peut mieux prédire les résultats futurs des entreprises que les analystes financiers. Mais l’IA n’a pas que des bons côtés. Dans le cadre d’une récente étude, un chercheur allemand a ainsi examiné l’influence potentielle d’états financiers réécrits par IA sur le cours des actions.
L’utilisation de grands modèles de langage (LLM, Large Language Models) basés sur l’IA, comme ChatGPT, est déjà bien ancrée dans le secteur financier. Ces LLM permettent d’analyser d’importants volumes de textes et de données complexes et de rédiger des résumés et des rapports clairs, y compris des analyses de sentiments. Cette perception positive ou négative d’un rapport annuel s’avère déterminante pour l’évolution du cours des actions.

Rapport financier réécrit par IA

Étant donné l’importance de cette perception, Sebastian Lehner, doctorant à l’université de Wuppertal, a réalisé une étude sur l’impact de la réécriture des rapports financiers d’une entreprise par un LLM.
Pour examiner cette question, il s’est basé sur un ensemble de rapports 10-K et 10-Q déposés auprès de la SEC. Il s’agit de documents légaux que les entreprises américaines cotées doivent soumettre au gendarme boursier américain.
Sebastian Lehner a tout d’abord effectué une analyse de sentiment sur les documents originaux. Ensuite, il a fait réécrire ces documents par plusieurs LLM. Enfin, il a effectué une nouvelle analyse de sentiment sur les versions réécrites.

Le pouvoir de la positivité

Le résultat est que les versions réécrites sont toutes plus positives. Alors que les documents originaux excellaient par leur neutralité, les rapports générés par les différents LLM contiennent jusqu’à 50% de mots et de phrases plus positifs.
En d’autres termes, si, en tant qu’investisseur, vous deviez vous fier uniquement à un tel document réécrit, vous pourriez bien prendre une mauvaise décision. Par ailleurs, il peut être tentant pour certaines entreprises de faire embellir leur rapport financier par l’IA, sachant qu’il en résultera un sentiment plus positif de nature à gonfler le prix des actions.

Conclusions

Les principales conclusions et interrogations soulevées par l’étude sont les suivantes.

• Les investisseurs doivent se méfier de l’analyse de sentiment et des autres interprétations ou résumés obtenus par IA.
• Une réglementation sur le rôle de l’IA dans les rapports financiers est nécessaire pour les entreprises.
• Les régulateurs devront s’intéresser à la rédaction d’informations financières par l’IA. La transparence est nécessaire dans ce domaine.
• Qui est responsable des mauvaises décisions d’investissement basées sur l’IA : les développeurs du modèle d’IA, les entreprises qui l’utilisent ou les investisseurs ?